科沃斯、石头、追觅大混战，扫地机器人内卷了？

互推小编 2023-07-15

导读：对于以科沃斯、石头、追觅为代表的行业，国泰君安在研报中指出：“能洗抹布的自清洁扫地机器人由云鲸在2019 年首次发布，在此基础上，科沃斯、哇力、追觅、石头相继发布出设计更人性化、功能更全面的新品，期待行业未来能进一步发挥鲶鱼效应，形成促进行业不断发展的正反馈机制。”

（文/尹哲编辑/周远方）扫地机器人内卷了吗？

9月，科沃斯发布旗下最顶级的清洁机器人，将吸尘、拖地、洗拖布、烘干、集尘等功能全部集成在一套机器人工作站中。

该产品几乎将同品类的最后一个功能短板补齐，除了继续加强吸拖能力，留给未来的重大创新几乎只差让机器人直立行走了。

在传统清洁机器人向更加全能的方向发展时，石头、追觅等新兴品牌正加紧扩充产品线，不仅花重金请代言，甚至以定金大额抵扣的方式，将消费者引导至清洁能力更强的手持半自动化产品上来。

充分竞争之下，智能清洁电器购买门槛加速下探、渗透率高速提升，不仅让迟迟未在智能清洁领域打开局面戴森日渐冷落，留给传统品牌、新势力乃至外国品牌的机会窗口也已经越来越小。

大股东清仓式减持

从资本市场角度看，尽管渗透率上，清洁机器人国内情况仍远逊于海外，但股价连续大涨仍动摇了科沃斯、石头科技股东的持有信心。

自2020年起，科沃斯股价涨幅最高达到1177%；另外，自2020年2月上市以来，石头科技较发行价最高上涨也达到451%。

巨大的涨幅严重“透支”了两家公司未来的成长空间。

今年以来，上述两家以家用清洁机器人为主营业务的上市公司，均披露了多起涉及董监高、大股东的股份减持计划。

其中，2019年5月30日，在科沃斯限售股解禁仅2天后，IPO前持股3285万股、占总股本8.21%的大股东泰怡凯电器有限公司便开始了漫漫减持路。

截至今年7月14日最新一份减持计划披露前，泰怡凯持股比例已降至1.8%，并同时开展了最后一轮“清仓式”减持。

另外，石头科技在今年限售股解禁后不久，涉及包括多位董监高在内的10股东也宣布了巨量减持计划，占公司总股本的11%，市值达到71亿元。

在计划中，不仅包括将该公司孵化成功的“小米系”资本——顺为、天津金米，还有石头科技二号人物毛国华，副总经理吴震、万云鹏等高管，还有监事张志淳等。

最终，除毛国华因“对公司未来发展前景的信心”等原因提前终止减持外，吴震、万云鹏、张志淳等均完成全部减持计划。

截至发稿，石头科技6月18日披露的来自员工持股平台和部分股东的新一轮减持仍在进行中。

尽管两家公司均反复提到，减持不会导致控股股东变化、不会对治理结构和经营产生重大影响，但在市值持续创出新高之际，大股东的减持无疑将成为动摇外界持股信心的催化剂。

截至9月29日收盘，科沃斯市值已回落近40%，石头科技年内涨幅不仅全部抹平，较年初收盘价更是下跌超过30%。

内卷开始？

清洁机器人的出现并不晚，但直到近5年，在激光测距传感器（LDS）和同步定位与建图（SLAM）算法推动下，清洁机器人终于甩掉“智障”的标签，真正开始实用。

但随着算法边际效应递减，清洁机器人企业不得不发掘更多清洁场景、研发更好的清洁产品。

以科沃斯为例，旗下各品牌家用服务机器人已发展出扫地机器人、擦窗机器人、空气净化机器人、手持吸尘器、除螨仪、电动拖把、手持洗地机等全部品类。

相比之下，石头科技在去年4月推出首款手持吸尘器后，在本月又将产品线扩充到洗地机上，旗下产品线增加至三类。

而2019年开始异军突起的追觅科技，甚至赶在石头科技之前，抢先发布了旗下首款洗地机，很大程度上打开了市场口碑。

不仅产品迭代迅速，价格上也频繁祭出定金大额抵扣、分期免息等杀手锏。

值得一提的是，在营销上，今年3月，石头科技宣布签约肖战成为品牌代言人，主动走出与倍轻松、京东京造等相似的流量路线。

在梳理产品时，观察者网注意到，在科沃斯全能扫拖机器人发布前，扫地机器人先后经历了扫地、拖地、扫拖一体、扫地加集尘、扫拖一体加集尘、扫拖一体加洗拖布的功能进化之路。

业内人士对观察者网指出：“清洁机器人行业市场竞争激烈，产品每多一项功能都可以获得更高的市场关注度，激发了各品牌对多功能集成和性价比的追逐。”

在9月发布的科沃斯全能扫拖机器人上，除传统功能外，还通过基站满足洗拖布、集尘、除菌、烘干等需求。

不仅如此，为更多地打动消费者，该产品甚至与芯片企业地平线合作，将车规级辅助驾驶芯片下放到扫地机器人上，并在激光传感器的基础上，增设视觉传感器，增加语音操控功能等。

上述人士坦言：“家用清洁机器人的渗透率仍然不高，市场空间巨大，各家厂商对产品线的积极布局和功能的加速集成，虽然不至于用行业内卷形容，但激烈的市场竞争仍然在推动他们不断发力。”

他认为，一方面，消费者在激烈的市场竞争中将成为最大的受益者，另一方面，随着品牌马太效应加剧，市场留给传统品牌和新品牌的机会窗口将越来越窄。

他顺势提到了一个品牌——戴森。

观察者网注意到，根据中关村在线ZDC互联网消费调研中心数据，戴森在国内吸尘器市场的关注度已由2016年的34.33%下降至了2019年的22%。2020年上半年，该品牌再次降到了14%左右。

“戴森在清洁机器人上表现乏力，加上中国消费类小家电厂商如小狗、莱克、小米、追觅、石头、科沃斯等均发布了高中低档的吸尘器，消费者选择越来越多，如果不能在产品上展示出更多诚意，变成另一个平庸的‘苹果’也只是时间问题。”他说道。

海外喜报频传

值得注意的是，戴森的问题不仅在中国。哪怕是在老家英国，戴森的市场份额都在下滑。

相比之下，中国清洁电器走出去的步伐正在越来越快，营收规模也在持续突进，给外国品牌也增添了不小的困扰。

去年，科沃斯、石头科技分别实现营业收入72.34亿元、45.30亿元；今年上半年，两家公司增长加速，营收分别同比扩大123.11%、32.19%，达到53.59亿元和23.48亿元。

净利润上，上半年，科沃斯实现归母净利润8.5亿元，同比增长543.25%；石头科技实现归母净利润6.52亿元，增速为42%。

一方面，对于持续增长的需要，科沃斯、石头科技还在加速产品布局和功能开拓，另一方面，对于海外市场，两家公司也表达了相同的积极态度。

上半年，科沃斯品牌海外业务收入同比增长134.8%，添可品牌海外业务增长452.8%，占各自收入比重分别达到31%和35%，

该公司提到：

始终把“全球化”作为公司经营的重要战略之一，坚持从长远发展的角度布局品牌和渠道建设，致力于打造源自中国的世界级品牌。
经过多年投入和建设，现已建立以美国、德国和日本为核心覆盖全球主要市场的经营网络，搭建了完善的线上和线下销售渠道，且通过持续的品牌投入获得了广泛的消费者认可。

另外，石头科技境外营收上半年境外收入达到12.55亿元，同比增长124.14%。

该公司指出：

在海外市场方面，利用潜在的市场规模及高性价比产品，重点发展美国、欧洲及东南亚市场。
正在建立全球分销网络，覆盖已建立业务的国家和地区以及需求显著但服务不足、尚未开发的市场。
同时也逐步在主要海外市场设立当地分公司和海外公司，以提高市场地位，并提供更好的售后服务，目前已在美国、日本、荷兰、波兰、德国、韩国等地设立了海外公司。

前述人士向观察者网表示，与手机行业类似，清洁机器人的中国市场虽然仍落后于美国，但市场活力不输海外，“在这里生存并壮大起来的企业，在全球市场上必然也能展现出强大的竞争力”。

观察者网注意到，不止是戴森，清洁机器人海外龙头iRobot，在2015年时也豪言中国将成为其第二大市场。

然而，截至2021年一季度，iRobot在包括中国在内的其他区地区营收占比仅为10.45%，无论市场地位和营收规模，都辜负了该公司当初的判断。

至于戴森，为尽可能降低购买门槛，在国内的官方销售渠道上，该公司不仅仍在销售数年前发布的产品，在清洁机器人的布局也乏善可陈，主营产品仍聚焦于手持吸尘器、无叶风扇等产品上。

对于以科沃斯、石头、追觅为代表的行业，国泰君安在上述全能扫拖机器人发布后指出：“能洗抹布的自清洁扫地机器人由云鲸在2019 年首次发布，在此基础上，科沃斯、哇力、追觅、石头相继发布出设计更人性化、功能更全面的新品，期待行业未来能进一步发挥鲶鱼效应，形成促进行业不断发展的正反馈机制。”

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