“华为概念股”山东天岳IPO辅导结束联合化学、山东嘉华也将冲A

互推小编 2023-09-02

5月20日，被华为旗下创投公司“潜伏”的山东天岳先进科技股份有限公司（简称“山东天岳”）在山东证监局网站披露了IPO辅导总结报告，这或许预示着，这家位于济南的我国第三代半导体材料碳化硅龙头企业即将递交申报材料闯关A股。

此前的5月19日，龙口联合化学股份有限公司（简称“联合化学”）、山东嘉华生物科技股份有限公司（简称“山东嘉华”）也披露了IPO辅导总结报告，再加上5月10日和11日披露IPO辅导总结报告的山东科源制药股份有限公司、青岛有屋智能家居科技股份有限公司，山东企业或将迎来一波IPO申报排队小高潮。

山东天岳股东朋友圈很强大

官网信息显示，山东天岳成立于2010年11月，是一家国内领先的宽禁带（第三代）半导体衬底材料生产商，主要从事碳化硅衬底的研发、生产和销售，产品可广泛应用于电力电子、微波电子、光电子等领域。目前，公司主要产品覆盖半绝缘型和导电型碳化硅衬底，已供应至国内碳化硅半导体行业的下游核心客户，同时已被部分国外顶尖的半导体公司使用。

山东财经报道了解到，山东天岳拥有数百项专利等自主知识产权，是山东省首批瞪羚企业、山东省首批制造业单项冠军企业、国家知识产权优势企业，2021年荣获山东省独角兽企业称号。

2020年11月和12月，海通证券、国泰君安分别成为山东天岳辅导机构并开展辅导工作，至2021年5月，辅导工作基本达到了预期的目标。

据了解，以碳化硅为代表的宽禁带半导体行业作为我国“新基建”战略的重要组成部分，近年来已成为全球高新技术领域竞争的战略制高点，山东天岳作为碳化硅半导体领域的龙头企业，也吸引了诸多重量级资金入股。

企业预警通信息显示，山东天岳注册资本3.87亿元，目前共有41个股东，其中，创始人宗艳民持股33.43%为第一大股东；华为旗下哈勃投资持股7.05%为第四大股东。据悉，哈勃投资一经成立便被外界视为华为下一步业务布局的“风向标”而备受关注，而在2019年4月成立后，哈勃投资在当年8月即入股山东天岳，也可以看作华为对该企业的认可。

而在山东天岳的股东名单中，还包括先进制造业产业投资基金二期、深圳创新投资集团、辽宁正为一号高科技股权投资基金、辽宁中德产业股权投资基金、上海金浦国调并购股权投资基金、海通创新证券投资公司、万向创业投资等诸多重量企业。

联合化学单一大客户销售占比高、关联交易问题被关注

联合化学成立于2007年3月，注册资本6000万元，主营偶氮类有机颜料的研发、生产与销售，专业为客户订制用于中高档油墨、塑料等领域着色的产品，已成为国内外颇有影响力的有机染料供应商。从股权结构看，龙口阳光化学有限公司持股57.10%，董事长兼总经理李秀梅持股25.90%；李秀梅为公司的实际控制人。

据了解，中德证券于2020年11月26日与联合化学签订了辅导协议，并通过内部访谈、组织自学、集中授课、召开中介机构协调会讨论、专题研究和咨询、案例分析等多种方式进行辅导，目前已达到首次公开发行股票并上市的基本要求。

山东财经报道注意到，在辅导过程中，联合化学单一大客户销售占比较高、关联交易、部分员工未缴纳社保、公积金等问题被关注，并被督促整改。

据了解，报告期内，联合化学向迪爱生/太阳化学销售占比较高，占销售收入的比例约为45%；联合化学还存在向关联方经常性采购、偶发性销售的情形；报告期内，联合化学存在部分员工未缴纳社会保险以及住房公积金的情形。

中德证券认为，联合化学所在的偶氮类有机颜料行业下游行业为油墨行业，迪爱生/太阳化学是全球最大的油墨生产企业，全球油墨市场占有率约为30%，联合化学向上述企业销售占比较高具备商业合理性，符合行业特征。

为了未来减少关联交易，中德证券建议联合化学通过自身调整措施停止绝大部分经常性关联交易、杜绝偶发性关联交易；对于部分员工未缴纳社保、公积金问题，辅导机构要求实际控制人李秀梅出具承诺函，对未缴纳金额及将来可能产生的处罚承担补缴及赔偿责任。

山东企业或迎IPO申报小高潮

山东财经报道注意到，在2021年5月之前，山东证监局网站已连续4个月未有企业发布IPO辅导总结报告，而2020年12月公布辅导总结报告的海看网络、坤隆石油机械、丰益生化等企业，都已经向交易所提交了发行申报材料，正式进入了排队名单。

随着2021年5月份科源制药、山东嘉华、联合化学和山东天岳披露辅导总结报告，上述4家企业或将很快递交发行材料，正式闯关IPO；再加上5月11日青岛有屋智能家居在青岛证监局披露辅导总结报告，山东企业或将掀起IPO申报小高潮。

据了解，山东嘉华成立于2000年12月，2009年4月完成股份制改造，公司位于聊城莘县，是以大豆蛋白为主的大豆深加工企业，已具备了从大豆收储、低温豆粕加工，到大豆蛋白研发、生产、销售较完整的产业链，公司于2016年8月在新三板挂牌，2019年2月终止挂牌。

科源制药是力诺集团健康产业核心企业、山东省化学合成药物骨干企业，致力于化学原料药产品研发、生产与销售以及国际高端CMO/CDMO业务的开发，拥有20个原料药品批准文号及3个药品备案登记号，核心产品为格列齐特、盐酸二甲双胍、单硝酸异山梨酯等化学原料药，已逐渐形成了降糖类、心脑血管类、麻醉剂类、抗肿瘤类、精神类等五大类药物并举的格局。

山东财经报道了解到，2016年科源制药在新三板挂牌，在2020年7月接受中信建投IPO辅导后，于2020年8月在新三板终止挂牌。摘牌前的年报显示，科源制药效益不错，2019年实现营业收入31149.94万元，较上年同期增长14.78%，实现净利润5042.02万元，较上年同期增长76.93%。

有屋智能家居则为海尔集团旗下企业，随着青岛雷神科技于4月接受辅导、日日顺创业板IPO申报材料5月被受理，“海尔系”公司在资本市场的运作正渐入佳境。

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