洗碗机行业研究报告：产品升级打开市场，国货崛起重塑格局

互推小编 2023-10-24

（报告出品方/作者：浙商证券，马莉）

1. 三大解放双手场景之一，满足厨房家务刚需

1.1. 有效实现人力替代，洗碗机刚需属性强

对标洗衣机有效解决洗衣刚需，洗碗机同样能够解放双手，解决家庭的洗碗需求。我们认为在家庭日常生活中，有三大高频、必要，但机械重复度高、乐趣性低的家务工作，分别为洗碗、洗衣和扫/拖地，对应厨房、卫浴和全屋三大场景。其中，洗衣的需求已经由洗衣机这一成熟品类所解决，而洗碗这项家务工作由于其重油污及衔接在已经耗费较多精力的做饭流程之后等特点，长期以来同样也是困扰家庭的一大负担。我们认为，随着洗碗机这一新兴品类的出现和发展，家庭日常洗碗工作同样有望实现彻底自动化，进而在厨房场景下也能实现消费者双手的解放。因此，参考洗衣机品类，我们认为洗碗机同样具有较强的刚需属性。

更高的效率+更优的效果，洗碗机真正有效实现人力替代。一方面，洗碗机能够在大幅减少人力参与的同时实现清洁餐具的基本目的；另一方面，其还能完成人力无法实现的功能，如消杀、烘干等，解决传统人力洗碗方式下的诸多痛点。

具体而言，首先，传统洗碗流程需要完成“放碗、加洗洁精、洗碗、清洁洗碗布及归柜”等至少 5 个步骤，而洗碗机仅需“放入脏碗”和“一键启动”两个简单动作，便能自动完成整个洗碗流程，大大节省了时间和人力，提高了洗碗效率。其次，针对传统洗碗流程中存在的污水飞溅、抹布二次污染及碗筷发霉、留渍等痛点，洗碗机也能通过封闭洗涤、高温水洗、消杀和烘干等功能进行解决，大幅增强了洗碗效果。因此，更高的效率+更优的效果，决定了洗碗机能够真正实现对人力的替代，进而形成了其较强的市场需求基础。

1.2. 高效利用厨房空间且功能全面，嵌入式为行业最优解

首先，按洗涤原理，能够有效平衡效率和能耗的喷淋式洗碗机是目前家用洗碗机主流。根据洗涤原理的不同，洗碗机可分为叶轮式、喷淋式和超声波式三类：

1）叶轮式洗碗机：原理类似波轮洗衣机，即餐具浸泡水中后，由电机带动底部波轮高速转动使水形成涡流，利用水的流动冲洗餐具上的油污。由于其构造类似洗衣机，因此在浸泡和水流冲洗环节耗水量大，且清洗效果一般，目前行业中极少用到。

2）喷淋式洗碗机：又叫淋浴式洗碗机，其工作原理是利用水泵提供压力，将高温水流通过喷淋器喷出，再通过水流的反作用使喷淋器高速旋转，实现对碗筷各个角落的冲洗，清洁力度高，能够满足家用场景的清洗要求。且水流经过加热后可达 60-80 度，在高温高压水柱的冲刷和洗涤剂的作用下，能够达到清洁与除菌的双重效果。随着技术的成熟，喷淋式洗碗机在节水节电上更进一步，耗能减轻，清洗效率非常高。此外，喷淋臂的形状、层数、喷淋孔数量也会影响水流冲洗时覆盖的面积和角度，相同条件下，喷淋臂层数和喷淋孔数量越多，能够冲洗的面积越大。

3）超声波洗碗机：通过高频振子的作用加大声强，达到一定数值时，水中会急剧生成空化气泡并瞬时闭合，产生的微爆炸使碗碟上的污物遭到破坏，从餐具表面脱落。超声波清洗能够有效消解蛋白质、脂肪、淀粉、油脂，是清洁能力最好的洗碗方式。针对造型复杂、有深孔且清洁要求高的餐具有很好的清洗效果，但由于其成本较高，故常见于商用大型洗碗机。

相较于叶轮式洗碗机和超声波洗碗机，喷淋式洗碗机能在洁净程度、清洗效率、水电能耗和成本上达到最佳的平衡，因而为目前家用洗碗机的主要形态。

其次，按安装形式和产品形态，功能全面且能够高效利用厨房空间的嵌入式洗碗机有望成为行业最优解。除了洗涤方式外，洗碗机还可以按安装形式和产品形态，分为台式、嵌入式、水槽式、独立式和集成式五类：

1）台式洗碗机：放置于厨房台面上。其特点是体积小巧，不占用过多空间，且安装方便，适合清洗碗碟套数较少的小型家庭。缺点是无法清洗汤碗、炒锅等大件物品。

2）嵌入式洗碗机：安装在橱柜下面，不占用台面空间，容量大且功能全面，能够有效节省厨房空间，在美观度和空间利用率方面优势显著，是目前众多家庭优先考虑的一种洗碗机。同时，根据操控面板位置及柜门打开方式的不同，嵌入式洗碗机还可进一步分为全嵌入式洗碗机、半嵌入式洗碗机以及抽屉式洗碗机，其具体特点和区别如下：

3）水槽式洗碗机：同嵌入式类似，不独立占用厨房空间，安装较为方便，且使用中无须弯腰拿取碗碟，设计更为人性化；同时，还实现了水槽、洗碗、果蔬清洗功能的三合一，自方太发明并推向市场后实现了快速的增长。但由于水槽式洗碗机容量较小，无法清洗饭锅等大物件，因此更适用于厨房空间较小的小型家庭，且其烘干和消杀功能也较弱。此外，由于水槽式洗碗机自身具有一定的重量，长时间的工作共振下，容易出现厨房石英石台面开裂的问题。

4）独立式洗碗机：造型类似于洗衣机，可单独放在厨房，容量较大，能够清洗包括炒锅在内的大件餐具，缺点是需要有较大的放置空间，适合厨房面积大、人口多的大家庭。

5）集成式洗碗机：集成洗碗机、果蔬/海鲜清洗机、水槽、碗柜等多功能于一体，利用水槽的空间将各功能进行集成，极大提高了厨房的空间利用效率。同时，集成洗碗机与两侧橱柜搭配，能够节省一部分橱柜和台面，而与台面搭配的菜板可进行洗菜-切菜-装盘的全线操作。

其中，由于嵌入式洗碗机在所有品类洗碗机中容量较大、空间利用效率高、功能全面且美观，同时其还类似传统台面下的橱柜，能够在需要时随时取用，符合多数中国人的使用习惯，因而广受消费者青睐，有望成为行业最优解。数据显示，虽然前几年受水槽式洗碗机冲击，嵌入式市场占比有所下降，但经国内厂商针对中国家庭对嵌入式洗碗机进行产品性能、尺寸设计等的进一步改良后，经市场选择，近年嵌入式洗碗机占比持续上升， 21H1 市占率达到历史高值的 79.84%，具有绝对领先地位。

1.3. 技术迭代和功能拓展推动行业发展，洗碗机市场规模持续上行

技术迭代和功能拓展是洗碗机行业发展的主线。洗碗机行业的发展就是不断更好地满足消费者“解放双手”需求的过程：一方面，洗碗机实现了从传统叶轮式到喷淋式、从直型喷淋臂到三叉型喷淋臂、从硬水清洗到增加水软化系统及智能化等的升级，技术迭代带来洗碗机清洁效果和清洗效率的不断提升；另一方面，各厂商还针对不同的使用场景，横向拓展洗碗机功能，如洗涤餐具种类更加多样、清洗范围从餐具扩展到食材，以及进一步照拂烘焙爱好者、母婴、老人等细分人群等。技术迭代和功能拓展下，洗碗机性能不断优化、适用场景也越来越丰富，真正实现解放用户双手，从而被更多消费者所接受。

产品升级推动洗碗机行业规模上行。从历史数据看，我国洗碗机行业 15-17 年第一轮爆发便是由产品升级推动的，彼时方太开辟了水槽式洗碗机这一新品类，集水槽、洗碗机和果蔬清洗功能为一体，满足了消费者对厨房空间利用率最大化的痛点，同时果蔬清洗功能的集成也进一步解放了用户的双手，进而刺激了市场需求的第一次释放。据产业在线数据，2015-2017 年我国洗碗机行业销量由 23.8 万台迅速增长至 109.0 万台，涨幅达 358%， CAGR 114%。其后，国内洗碗机市场规模便呈现稳步提升态势，2017-2020 年行业销量由 109.0 万台增长至 188.5 万台，CAGR 20.0%。

2. 国内渗透率仅 1%，对标发达国家潜力巨大

2.1. 全球行业已有百年历史，欧美渗透率接近冰洗超过烟灶

欧美：发轫于美国和德国，洗碗机普及程度高。现代意义上的洗碗机起源于 20 世纪 20 年代，初期洗碗机在欧美普及率增长缓慢，主要由于技术限制、洗碗机产品性能较低，难以满足日常需求，且大众购买力不足所致。60 年代，随着洗碗机全自动化升级，清洗能力提升，同时发达国家经济发展，洗碗机才逐渐走向大众。目前，洗碗机在欧美的普及程度已经非常高，根据欧睿数据，截至 2020 年，洗碗机在欧美的渗透率已经达到 70%左右，与其他主要厨电和大家电品类对比，洗碗机在美国及欧洲主要国家的普及率整体接近冰洗，与烟灶相当甚至超过烟灶，已经成为欧美家庭必备的家电之一。

亚洲：日本最早引入，产品小型化改进后更适应本土环境激发市场需求。在亚洲，洗碗机则由日本最先引入，但表现出了与欧美不同的普及路径：日本洗碗机引进于 20 世纪 60 年代，但行业直到上世纪 80 年代中后期才开始进入迅速成长阶段。我们认为驱动日本洗碗机市场爆发的主要因素为产品的本土化改进——日本家庭空间普遍较小，而初期引入的洗碗机产品更适合欧美的大厨房。在松下接连推出体积较小的台式紧凑小型机后，日本洗碗机市场被充分激活，进入快速成长期。

结合洗碗机在日本的发展历程可看出，产品性能及是否真正满足本地家庭需求是打开洗碗机市场的重要因素。同样作为“舶来品”，洗碗机在日本的发展历史为我国洗碗机市场的发展提供了借鉴：日本引进洗碗机后，至 1970 年代人均 GDP 已与欧洲主要国家不相上下，消费者购买力相当，且洗碗机产品已经在欧美打开了市场，但直到 80 年代后期小型洗碗机的推出才彻底引爆日本市场。同时在 1990 年代日本经济泡沫破裂后，日本人均 GDP 增长停滞甚至后退，但此时洗碗机在日本渗透率的提升反而明显加速。这说明制约日本洗碗机市场普及的关键因素并非经济发展，产品是否满足本土化需求十分重要。

社会环境特点导致日本洗碗机普及率不及欧美。此外，日本洗碗机行业规模化爆发后，其渗透率相比欧美仍然较低，至 2020 年仅为 29.3%，我们认为这是受日本“独居” 和“一人食”文化盛行、房屋居住面积较小及家庭主妇比例较高的社会环境特点的影响。

首先，日本“独居”文化盛行。人口普查数据显示，日本 1 人家庭占比已经从 1995 年的 25%攀升至 2015 年的 35%，且据预测 2040 年将达到 40%。独居和家庭小型化趋势下，一方面洗碗套数较少，导致洗碗机增长受限；另一方面，日本人均住房面积也较小，因而在厨房电器品类较多的情况下，留给洗碗机的空间不足。

其次，日本全职家庭主妇比例较高。数据显示，2017 年日本全职家庭主妇比例仍高达 35%，高于美国的 29%和中国的 24%，且欧美的全职主妇主要重心在于儿女教育，同时也会居家进行工作，而非专注于家务劳动，因此对于解放双手的需求更为突出。

2.2. 国内市场起步较晚，产品性能及消费者认知是洗碗机普及关键

引进欧洲技术并以代工起步，近十年国内市场逐渐打开。中国洗碗机市场起步于 1980 年代，初期因产品不符合国情、经济发展水平较低等原因，国内企业主要以代工和出口为主。近 10 年来，随着产品不断升级迭代、国民消费水平提升，国内市场逐渐打开，以西门子为代表的外资企业率先进行布局，国内企业则纷纷跟进。

我国洗碗机市场渗透率仍然仅约 1%-2%，对标发达国家空间巨大。从我国洗碗机发展史可知，中国洗碗机行业相较欧美和日本起步较晚，且经历了漫长的适应期，虽然 2010 年至今国内市场已开始起步，且经历了 15-17 年的一轮小爆发，但相较成熟国家市场渗透率仍然非常低，发展潜力非常可观。数据显示，目前我国洗碗机渗透率仅 1%-2%，相较欧美发达市场普遍 50%甚至 70%以上的普及率差距明显，距离日本近 30%的渗透率也还有较大增长空间。

产品本土化性能升级及消费者认知突破是当下激发我国洗碗机市场的最主要因素。对比欧美和日本成熟市场，我们认为我国洗碗机市场经历 15-17 年的小爆发后，销量未能持续维系高增长的原因是产品本土化不足从而性能未达到中国家庭的需求水平，以及消费者认知仍然存在局限：

1）国民当下消费能力已不是主要阻碍因素：一方面，我国人均 GDP 自 2010 年至今已由 4550 美元增长至 10500 美元，和日本洗碗机市场快速增长时人均 GDP 水平相当，且远超过美国洗碗机市场规模快速增长时的人均 GDP 水平。因此现阶段更类似于日本的情况，即洗碗机这一舶来品类的本土化对于快速打开国内市场更为关键。

另一方面，与同样具有刚需属性的洗衣机相比，2020 年 6000 元及以上高端洗衣机销量达 349 万台，远高于洗碗机行业整体销量 189 万台（20 年洗碗机线下均价约为 6300元，线上均价约为 3500 元），也从侧面说明了国民当下消费能力已不是洗碗机普及的主要阻碍因素。

2）主要驱动因素 1——产品本土化和性能改进：首先，从饮食习惯看，西方国家饮食少油且餐后残渣较少，而中国饮食重油且餐后残渣较多；且中国的碗与西方的餐盘、碟相比更深，更难以清洁到角落，因而对洗碗机清洁能力的要求较西方更高。其次，从居住环境来看，与欧美国家相比，中国厨房面积相对较小，但平均家庭人口数仍然较多，因此洗碗机的本土化设计需要兼具空间优化和容量提升；同时中国厨房台面也相对较低，简单复刻欧美洗碗机尺寸会让安装和使用体验均大打折扣。此外，即使是同饮食、生活环境更相似的日本相比，也不能完全进行产品的照搬，例如我国早期引入的日本小型台式洗碗机虽然也节省空间，却不满足国内家庭对于大容量的需求，且我国的饮食相较日本同样也更为重油，亦要求洗碗机具有更高的清洁能力。

3）主要驱动因素 2——消费者认知不足：过去国内家庭厨房主导权还掌握在上一代消费者手中（6070 后），一方面老一辈消费者消费和生活观念较为保守，更为勤俭节约，且认为不爱做家务是懒惰的表现；另一方面，其平均工作时间更短，能利用在家务劳动上的时间也更多。据国家统计局数据，我国居民日均投入到就业工作中的时间由 2008 年的 2 小时 29 分钟增加到 2018 年的 2 小时 57 分钟，家务劳动时间则比 2008 年减少 17 分钟至 1 小时 26 分钟，且中国人民大学的调查数据还显示，1999 年我国城镇家庭用于家务劳动的平均时长曾高达 2 小时 20 分钟，说明现在家务劳动对应的人力成本越来越高。

此外，消费者对洗碗机清洁程度仍然存在误解也是其认知不足的一种表现，由于洗碗机属于舶来品和新兴品类，在真正尝试的人较少及行业教育不足的情况下，消费者会形成机器洗不如手洗干净、耗水耗电等先入为主的观念。

因此，我们认为近年来随着洗碗机本土化改良深化、8090 后接棒厨房主导权，以及洗碗机厂商不断的营销投入带来消费者认知局限被打破，我国洗碗机市场有望结束适应期并迎来渗透率的加速提升，中长期渗透率对标日本甚至欧美，市场前景十分可观。

3. 产品升级和认知提升打开国内市场，预计 2035 年销量达 2371 万台

3.1. 产品升级提升洗碗机性能，真正解决中国家庭洗碗痛点

清洁力、能否刷锅、占地面积及水电耗费情况为中国消费者购买洗碗机前考虑的主要因素。通过分析欧美、日本的洗碗机行业发展历史，我们认为产品本土化性能升级及消费者认知突破是当下进一步激发洗碗机市场的最主要因素。而在产品性能方面，调查数据显示，在当前所有购机前的考虑因素中，“清洁力”、“能否刷锅”、“占地面积”及“水电耗费情况”为中国消费者最主要的考虑因素，其中对“清洁力”的考虑占比最高，达 34%，其余因素则分别占比 23%、21%和 16%。

毫无疑问，清洁效果决定了洗碗机是否能够真正解放双手，因而被放在首要位置，同时从该结果也能看到，当前消费者对于价格因素的考虑并不是很多，再次验证了我们前面提出的国民当下消费能力已不是主要阻碍因素的观点。

根据中式饮食习惯进行针对性研发设计，洗碗机清洗能力大幅提升。中式饮食相对于欧美和日本饮食，具有重油、食物残渣较多的特点。同时，较欧美的浅盘和浅碟，中式餐具多以深碗、深盘为主；较日本“一人食”、“食之精细”等饮食文化下较小和较少的餐具，中式饮食所用餐具较大、数量也较多。因此，国内洗碗机行业发展初期，家电企业直接引进国外成熟的产品线进行洗碗机的制造销售而未考虑中外具体国情有别，自然带来了当时洗碗机产品清洁力度不足、无法真正满足中国家庭需求的问题。数据显示，在上一轮 15-17 年洗碗机行业小爆发期，洗碗机产品最受诟病的问题便是洗碗不干净，在当时洗碗机 Top10 差评中占比高达 23.6%。

空间利用不断优化，满足中式厨房需求。嵌入式洗碗机和水槽式洗碗机的推出即为了解决洗碗机的占地问题，嵌入式洗碗机原则上能够隐藏于橱柜中，既能够节省用地、又十分美观，而水槽式洗碗机也能和水槽融为一体，很好地利用水槽的空间。但是，我国初期引入的大容量嵌入式洗碗机直接复刻了欧美的尺寸，而欧式洗碗机高度一般为 820mm，美式为 830-850mm，普遍高于中国橱柜 800-820mm 的高度，导致难以安装或无法完全嵌入而达不到美观度的要求。同时，水槽式洗碗机也因功能不全、容量较小等问题，被证明并非中式厨房的最优解，市场占比不断下降。

功能持续添新丰富使用场景，直击中国家庭洗锅痛点。洗锅也是中国家庭特有的需求。欧美烹饪方式以烧、煎、烤、炸、焖为主，锅具较平；而中国烹饪方式多样，包括炒、煎、炸、蒸、煮、炖、煨等多达14种方法，锅具较深且品类多样，且同样由于油污较重，清洗起来非常麻烦。过去的洗碗机只能洗碗，但若消费者已经购置了洗碗机却仍要手动进行锅具洗涤，仍不能算是彻底解放了双手，便大大降低了消费者购买洗碗机的欲望。而随着产品升级，各厂商也推出了能洗锅、甚至是洗抽油烟机油网的洗碗机，且针对中式厨房用具的丰富类别和特殊规格，打造了灵活的碗架系统——“中式碗篮”，不仅间距可调，上下空间亦可调整，从而能够适配不同餐具洗涤需求。同时，分腔洗技术也提供了多样场景化的需求，真正实现了一站式清洗，彻底解放中国消费者双手。

国家和行业标准推动，节水省电更上一层楼。作为西方引入的“舶来品”，过去洗碗机能效标准长期由欧洲主导，而这一局面在今年首次打破。2021 年 4 月 1 日，《洗碗机能效水效限定值及等级》国家能效标准（洗碗机“新国标”）发布并执行。“新国标”首次将中式标准餐具列为测试标准负载并规定了洗碗机能效等级，评定了洗碗机能效指数、水效指数、干燥指数（针对烘干功能）和清洁指数四个指标，并将能效、水效分为了 5 个等级，其中 1 级为最高等级，即最为节水省电。

持续赋能，智能化、多场景、多功能的发展趋势有望进一步刺激洗碗机市场需求。除发力核心技术和消费者痛点外，洗碗机厂商还在不断开发和精进洗碗机产品的附加功能。例如，为满足消费者的健康需求，华帝于 2020 年推出的干态抑菌技术解决了洗碗机洗碗后死角积水、滋生细菌的问题，设双泵巡航排水，每 4 小时巡航一次，将尤其是排水口的残水及时排净，确保洗碗机内腔保持干燥状态，数据显示其残水去除率能够达 96.7%，返潮阻隔率达 99.5%，细菌滋生率降低 97.3%，二次污染率则降低 100%。同时，洗碗机产品也在向更智能化的方向发展，逐步实现智能洗涤、远程操控，如美的推出智控系统洗碗机，能够智能识别油污、根据油污程度设定清洗程序，还支持 APP 操作、预约洗涤，真正实现了全方位智能化，在操作层面实现高效节省人力。此外，洗碗机未来对更细分场景如烘焙爱好者、母婴和老人适用产品的覆盖，在人性升级的同时也更进一步解放了双手。

综合来看， 2020 年以来行业产品升级明显，奠定了国内洗碗机市场进入普及拐点的基础。

3.2. 8090 后接棒厨房+行业大力营销投入，打破认知局限推动洗碗机普及

消费者观念保守、企业宣传不到位及初期产品带来负面印象为造成过去洗碗机行业消费者认知局限的主要原因。洗碗机为近 10 年才开始在国内发展起来的新兴品类，许多消费者对其还不熟悉甚至完全不了解。中怡康 2019 年调研数据显示，仅有 25.0%的消费者对洗碗机有充分的了解，62.1%的消费者虽然听说过但并不了解，而近 10%的消费者则完全没有听说过洗碗机。

消费群体代际变迁，8090 后接棒厨房成洗碗机消费主力军，推动行业认知水平提升。 在供应端产品升级的同时，消费市场也在不断变化，消费群体逐渐实现代际迁移，以 8090 后为代表的新一代消费者逐渐接过厨房主导权，成为洗碗机的主要消费人群。奥维云网数据显示，目前 90 后是洗碗机消费的绝对主力，占比达 63.6%，80 后次之，占比 31.1%，两者合计高达 94.47%。

行业大力营销投入，积极进行消费者教育进一步打破消费者认知局限。经过多年技术沉淀和迭代，我国洗碗机产品已较引进初期实现了质的变革，能够充分满足中国家庭的基本和多种附加需求。因此，各洗碗机厂商自身也开始纷纷发力市场教育，以纠正过往消费者的认知误区、提升消费者的认知水平，加速国内洗碗机的普及。例如西门子在过去一年显著扩大了宣传渠道布局，广告投放由原先基本以京东直投为主转为多平台广告投放，全方位宣传洗碗机产品；老板电器则在 2021 年 4-5 月面向消费者举办了“洗碗机节”，以免费上门设计、橱柜升级改造等多种福利吸引消费者，甚至推出了 100 天免费试用的项目来支持其“洗碗机普及计划”。电商平台也看准了洗碗机行业红利，2021 年 9 月 15 日，京东启动一年一度的“洗碗机节”，通过价格促销、“免费上门测量和设计”、“180 天不净则退”等活动进行洗碗机产品的大力宣传和推广。

行业及企业共同努力下，消费者认知误区得到有效修正。经过总结媒体及知乎、小红书等平台的洗碗机相关话题和讨论，我们发现过去对洗碗机不熟悉或者曾有负面印象的消费者，主要关注四个方面的问题：洗不干净、不易安装、洗碗时间长及耗水耗电。而近年无论是行业协会还是企业自身，均在积极进行营销宣传和消费者教育，力度达到历史高点，而消费者态度也发生了明显转变。

1）清洁效果：2021 年发布的洗碗机“新国标”提出了清洁指数及标准，对洗碗机去除餐具油渍的能力进行了硬性规定，要求所有上市的洗碗机产品指数均达到 1.12 及以上。而目前市面上热门的洗碗机产品清洁指数均能够达标，甚至最高达到 1.25，无疑为消费者提供了最有效的“定心丸”。同时，业内各厂商也纷纷对自身新升级的清洗技术进行宣传，并通过 KOL、素人测评等方式打消消费者对于洗碗机清洁效果的疑虑。

2）安装问题：另一大阻碍消费者购买洗碗机的认知局限是认为洗碗机不易安装。按细分品类，洗碗机的安装从难到易排序为嵌入式>水槽式>独嵌两用式>台式，安装的三个核心要素为插电、进水和排水，而即使是最难安装的嵌入式洗碗机，其实也仅需检查厨房管线分布（类似洗衣机）→分别接好电源线、进水线和排水线→将洗碗机推入橱柜内部这几个步骤便可完成。目前洗碗机厂商基本能够提供首次免费的上门安装、改装服务，消费者仅需依据厨房或橱柜空间挑选合适尺寸的洗碗机产品即可。同时，洗碗机厂商还推出了可自主定制门板的产品，消费者可依据自己厨房和橱柜的设计风格，通过橱柜厂商或自己自由安装门板，最低仅花费 100 余元便能实现洗碗机的完全融入和美观度最大化。

3）耗时与耗水、耗电问题：消费者关注洗碗机洗碗时长实质上是关注其耗水和耗电的问题，因为洗碗机洗碗过程并不需要人力参与，消费者的顾虑在于若洗碗机耗时久则对应较高的耗水、耗电量，成本也将远高于人力洗碗。然而，实际情况是，洗碗机通过高温高压、自动注水和循环冲洗，较人力更为节水和省电。经中消协、中国家电网等多方专业机构评测，洗碗机平均 1 个盘子仅耗费 1 杯水，较人力洗碗至少节水三分之二。而认识到此消费者的认知误区后，洗碗机厂商也积极进行了有针对性的节能宣传。

8090 后接棒厨房+企业大力营销投入，消费者洗碗机购买意愿大幅提升。据中怡康、奥维云网等机构的调研数据，18 年初约有 36%的消费者对洗碗机具有购买意向，19 年该比例上升至 61%，而 20 年愿意购买洗碗机的消费者比例则进一步上升至 71%，可看到消费者认知局限正不断被打破，洗碗机行业有望进入快速普及的拐点。

3.3. 创新引领和高端产品拓展，洗碗机行业量价双升

产品升级及消费者认知度提升，洗碗机行业进入普及新阶段。整体来看，洗碗机的主要购买人群仍然为一二线城市消费者，但近年来三四线城市增量明显。奥维云网数据显示，一方面，19H1-21H1 西北、西南、中南和华北 4 个区域在全国洗碗机市场零售份额逐步提升；另一方面，从城市层级来看，3 年来仅东北区一线城市市场份额有所上升，其他区域一线城市份额均呈下降趋势，其中华东区降幅近 10%。

由于洗碗机的销售以线下为主，在消费者对于洗碗机认知、接受程度普遍提升的背景下，洗碗机厂商也将加大对三四线城市网点的铺设，产业端和需求端共同发力，洗碗机市场有望持续由中心向外辐射，行业正进入向大众普及的新阶段，驱动销量上行。

创新引领+高端拓展，洗碗机行业量价双升。消费升级大趋势下，加上年轻消费者对高性能的重视，洗碗机行业不断推新提升附加值，高端产品占比也持续上升。奥维数据显示，21H1 国内线上市场 8000 元以上/7000-7999 元/6000-6999 元洗碗机销量占比为 5.8%/5.4%/12.6%，分别同比+1.6 pct/+1.8 pct/2.2 pct；线下市场 9000 元以上/8000-8999 元 /7000-7999 元销量占比为 17.5%/12.3%/13.0%，分别同比+0.4 pct/+4.6 pct/+2.3 pct。而创新引领和高端拓展的趋势最终带来整个行业的均价上行，数据显示，2020 年 1 月-2021 年 9 月国内洗碗机线上线下市场均价均不断走高，其中 21 年 6/7/8 月洗碗机线上均价分别为 4036/3952/3982 元，分别同比+10.9%/+8.7%/+19.9%；线下均价分别为 6854/7048/7005 元，分别同比+4.9%/+12.8%/+11.6%。行业正进入量价双升的快速成长期。

3.4. 洗碗机有望继续领增厨电，预计至 2035 年销量达 2371 万台

至 2035 年我国洗碗机城镇渗透率有望达 30%-35%。考虑到发达国家较高的城镇化率及洗碗机用户主要为城市消费者，因而本节从洗碗机城镇渗透率入手，通过对比欧美和日本洗碗机行业的发展，测算我国洗碗机行业规模。取洗碗机平均寿命 8-10 年，根据产业在线历史内销量数据计算出 2020 年我国洗碗机城镇渗透率约为 2.3%，全国渗透率约为 1.7%。我们的主要观点为：（1）我国洗碗机城镇渗透率提升至日本当前渗透率水平（30%）的时长将大幅短于日本；（2）我国洗碗机城镇渗透率在中短期内至少能够达到日本目前洗碗机渗透率水平，长期有望对标欧美（50%-60%）。理由如下：

首先，我国洗碗机行业的发展具有后发优势，引入时国外洗碗机相关技术已较为成熟，同时也有日本舶来品本土化的经验可供借鉴，因此国内厂商能够更快抓住行业发展痛点，有针对性地进行产品性能改进。这一点可参考日本和我国洗衣机行业的发展，数据显示，日本洗衣机渗透率 1955-1965 年由 5%提升至 69%，而我国引入后则自 1980 -1990 年，同样的 10 年时间里则由 5%提升至 79%，同样能够体现我国的后发优势。

其次，由于日本洗碗机同洗衣机的普及时间有较大重叠，而日本洗衣机技术相对而言自主化程度更高、更为成熟，因而大部分龙头企业主要发力洗衣机市场，日本洗碗机市场的普及期则主要由松下电器一家企业推动，市场占比超过 70%。与之对应地，我国除外资品牌西门子，国内无论是厨电龙头企业老板电器、方太还是华帝，以及家电综合龙头企业海尔和美的，均在大力发展洗碗机业务。多家龙头企业在技术升级和消费者教育上共同发力，势必能够加快产品本土化性能升级及消费者认知提升的进程。

最后，考虑日本洗碗机渗透率也仍处于增长过程中，且对比中国和日本国情，在中国家庭人口数较日本更多、人均居住面积较日本更大、人均劳动时间较日本更长及饮食更重油，进而解放双手需求更迫切的背景下，我们认为中国洗碗机市场长期渗透率将远不止日本当前的渗透率水平。

因此，我们预计我国洗碗机城镇渗透率有望在 2035 年即达到 30%-35%的渗透率水平，长期则有望对标欧美达到 50%-60%。

预计至 2035 年行业销量达 2371 万台，距今有 12 倍空间。我们认为在产品本土化升级性能突破+消费者认知水平提升背景下，中国洗碗机市场已经处于加速普及的拐点，而在渗透率达到 10%后再叠加消费者传播效应，普及速度有望进一步加快。对比欧美和日本洗碗机行业的发展，假设（1）至 2035 年中国洗碗机城镇渗透率达 30%-35%，取中值 32.5%；（2）城镇保有量占全国保有量的 97%；（3）洗碗机平均寿命 8-10 年，权重分别为 20%、30%和 50%，得到加权平均寿命年限 9.3 年；（4）近几年行业创新引领和高端拓展趋势下，行业整体均价首先上行，后随着普及度提升市场打开，规模效应显现，行业均价逐渐下降并最终保持稳定。

4. 外企份额持续下降，国货崛起谁与争锋

4.1. 早期借助产品及品牌优势，西门子等外企占据市场主导地位

洗碗机国内市场发展初期德系品牌优势明显，西门子获得早期拓展红利。国外（尤其是欧美）洗碗机行业历史悠久，外企在产品技术方面已经非常成熟，而西门子作为外资家电龙头企业，最早进入中国洗碗机市场，凭借其突出的技术和品牌优势，迅速占领市场主导地位，份额超过 40%。

4.2. 产品、品牌和渠道多维破局，国产品牌强势崛起

经过前期蓄势，近年来国产品牌强势崛起。随着国内市场的发展，国产品牌纷纷开始发力洗碗机行业，在完成前期技术积累后，通过产品、品牌和渠道进行多方位的破局，抢占外资品牌的份额。尤其在近两年，以老板电器、方太、海尔、美的等为代表的国内厨电和综合家电龙头企业在洗碗机市场强势崛起，和西门子的差距显著缩小。据奥维云网数据，20 年 1 月-21 年 9 月，西门子线上零售额占比由 29.85%下降至 26.38%，线下零售额占比由 48.81%下降至 39.18%，而洗碗机主要厂商海尔、美的、老板、方太和华帝的线上 /线下零售额总占比则分别由 44.21%/49.24%提升至 54.61%/58.25%。

产品破局，国产品牌更新更快更符合中国家庭需求。经过前期技术积累和对中国国情的深入理解，国产品牌的产品性能已完全不输外资品牌，甚至实现超越。如产品性能方面，虽然西门子洗碗机技术、质量较强，但由于对中国本土家庭需求的把握不足，管理和研发理念与中国也不尽相同，因而产品迭代也较慢。而与之形成对比的是，在前文已经提到，国内洗碗机厂商则针对中国家庭特殊的饮食习惯和洗碗痛点，均在近年推出了创新性产品，较过往洗碗机产品实现了显著的升级和技术迭代，旗舰产品各项参数也基本跑赢外资。例如在“新国标”发布后，老板等国内品牌产品符合新国标的 13 套标准，且是行业首先为产品实行 1 级能效贴标的厂商，而西门子主动将原“欧标”13 套产品降为 12 套，能效也多为 2 级。同时，通过对各品牌 2020 年下半年推出新品的参数进行对比，也能看到西门子洗碗机多项参数已落后于国产品牌。

品牌破局，国内厨电龙头套系化优势+营销投入增强影响力。基于厨房场景扩充，厨电产品套系化销售属性较强：消费者在购买了烟灶等首要大件厨电后，考虑到厨房设计风格的统一等因素，倾向于搭配同一品牌的其他厨电，搭建厨房生态。因此，以“老”带“新” 将为国内家电龙头（尤其是厨电龙头）企业带来机会。国内厂商如老板、方太等已经在传统烟灶品类上构建了非常强的品牌影响力，所以其品牌优势也有望快速拓展至洗碗机新兴品类上。而以目前销售体量看，烟灶产品是洗碗机销量的 10 倍，厨电企业大力推进套系化销售对于洗碗机品类在体量上的拉动作用显而易见。

渠道破局，国内厂商工程渠道优势突出带来增量。由于近年来我国精装房渗透率不断提升，加上精装渠道洗碗机配套率显著增长，因此相较于传统线下渠道，洗碗机工程渠道销量增速极快。据奥维云网数据，2016-2021H1，我国精装市场洗碗机配套率由不足 2% 大幅提升至 17.3%，配套规模达 21.26 万台，然而相较于烟灶接近 100%的工程渠道配套率，仍有较大上升空间，工程渠道有望为洗碗机厂商带来可观增量。而国产洗碗机厂商大多为厨电或综合性家电龙头企业，已经在国内房地产企业中具有较高认知度和客户基础，相较外资企业优势显著，如老板和方太在洗碗机工程渠道占比分别为 24.6%、45.6%，大幅领先西门子 12.9%的份额。且随着国产品牌对洗碗机业务的持续发力和对腰部房企的拓展，其在工程渠道方面的优势有望进一步扩大。

4.3. 加速布局洗碗机市场，国内厂商谁与争锋

产品力方面，老板电器和方太作为专业的厨电企业，在产品技术创新方面领先行业，其中方太主推水槽式洗碗机，为行业 15-17 年快速增长的主要驱动力，老板则主推嵌入式洗碗机，拥有多项前沿专利技术，各项性能均为行业领导者。而海尔和美的作为综合性家电龙头，产品上的表现同样具有可圈可点之处。海尔为早期洗碗机的引进者之一，在延续其初期爆款的台式洗碗机产品线的同时也重点发力独嵌两用式洗碗机。美的多年的出口代工经验则为其积累了丰富的洗碗机生产制造经验，一方面各品类洗碗机产品均有覆盖，另一方面大量出口也形成了美的的规模效应优势，能够在转向国内市场时迅速实现成本领先。

品牌力方面，老板电器和方太主要为单一品牌布局，且延续其在传统烟灶领域的定位，主打高端洗碗机品牌。而海尔和美的则通过构建品牌矩阵，全方位覆盖低、中、高端洗碗机市场。其中，我们认为在厨电产品套系化销售属性较强背景下，老板和方太作为传统高端厨电龙头，在品牌力上更具有优势。

渠道力方面，老板电器、方太主要发力线下，美的、海尔和西门子线上渠道则占比较高。其中，美的洗碗机业务借力公司渠道，线上优势突出，据奥维云网 20 年 1 月-21 年 9 月数据，美的在国内洗碗机线上市场的零售量和零售额占比均为行业领先，尤其是零售量方面，占比曾高达 45%，远高于其他厂商，虽然自 20 年下半年以来美的在线上市场零售量和零售额占比均有一定回落，但也仍保持在 25%以上。而老板则紧抓线下市场，目标公司整体零售和工程渠道占比分别达 40%和 25%，且正进一步打造其专卖店+网点的线下销售体系，奥维数据显示，20 年 1 月-21 年 9 月老板洗碗机线下市场份额显著提升，其中零售量占比由 6.61%提升至最高 25.17%，零售量占比则由 7.04%提升至最高 23.87%，实现 200%-300%增长。考虑到洗碗机安装属性较强、售后服务非常重要及近年工程渠道增量明显，我们认为重点布局线下市场的老板电器和方太具有较强的渠道优势。