二胎概念股分析

互推小编 2023-12-24

第七次人口普查结果预计将在2021年4月公布，数据将对下一阶段生育政策的调整提供关键依据。

据券商测算，预计2020年全国的新出生人口约1290万人，同比将下降12％，人口净增加同比下降42％。

人口结构方面，当前我国总生育率低于全球和亚洲的平均水平，同时也低于部分发达国家，可能导致我国的老龄化进程加速推进。

人口老龄化会对劳动力供给产生影响，并降低生产总量，同时，生育率下降、老龄化加深也将导致全社会的储蓄、投资减少以及劳动力成本将抬升。

随着生育率的持续低迷，人口红利或将逐渐消散并导致经济增长中枢回落，同时考虑到人口结构的变化可能带来消费结构的改变，长期看低生育率和老龄化或将增加医疗保健支出占比。

考虑到当前是“十四五”开局年，同时第七次人口普查结果也即将公布，一系列鼓励生育以及促进人口长期发展的政策有望出台，结合日韩等国家的人口政策经验上，政府部门或可以进一步加大对居民生育的支持力度。

回顾历史，2015年9月底，也就是“十三五”全面开放二胎政策前夕，有媒体率先报道称“全面二胎政策最快年内实施”，二胎概念股也先顺势迎来了一波炒作热潮。

以下是二胎概念股分析：

伊利股份 600887.SS

国内最大的乳制品企业，销售额第一，旗下婴幼儿配方乳粉中以金领冠睿为新品代表；18年奶粉及奶制品收入80.45亿，占比10.19%

通策医疗 600763.SS

拥有昆明市妇幼保健生殖医学医院有限公司，主营辅助生殖医疗服务；出资设立三叶儿童口腔连锁管理有限公司，定位中高端儿童口腔细分市场

晨光文具 603899.SS

国内文具行业龙头，主要从事晨光品牌书写工具、学生文具、办公文具等；18年学生文具收入18.58亿，占比21.77%

稳健医疗 300888.SZ

国内医用敷料行业的龙头企业；公司主要从事棉类制品的研产销，通过“winner 稳健医疗”及“Purcotton 全棉时代”两大品牌实现医疗及消费板块协同发展，其中“全棉时代”贡献了公司近7成的收入；公司自主“winner”品牌已进入国内两千多家医院和近四万家药店，在国外市场上服务包括瑞典墨尼克、德国罗曼等在内的世界知名医疗用品公司，连续多年稳居中国医用敷料出口前三名

卫星石化 002648.SZ

丙烯酸行业龙头企业，产品已供应国内外主流品牌的纸尿裤企业

丽珠集团 000513.SZ

国内唯一的尿源性促卵泡素的生产企业，属于辅助生殖产品

上海家化 600315.SS

收购英国母婴品牌汤美星，在英国市场占有率第一，全球业务覆盖澳大利亚、美国等70多个国家和地区；国内方面线下入驻孩子王、爱婴室、红孩子等全国范围的母婴连锁门店，主要包括婴儿喂哺、幼儿喂哺、母乳喂养、安抚类、喂哺类电器等五大品类，和宝宝树、育儿网等母垂网站，以及小红书等社交品牌有深入的战略合作；渠道方面，携手“孩子王”开拓实体门店及其线上平台，覆盖超千万以上的家庭会员

ST永泰 600157.SS

下属华昇资管拥有LFM，旗下拥有九个辅助生殖治疗诊所，三个辅助生殖相关的手术中心以及四个胚胎实验室；收购美国HRC医疗集团辅助生殖项目，进入美国人类辅助生殖医疗市场

海澜之家 600398.SS

公司旗下控股的英氏婴童品牌（持股66.24%），定位高端高品质，专注于0-3岁婴幼儿生活必用品，并延伸至6岁成长所需，产品线主要覆盖婴童内衣、外出服、童床、床品、车椅、鞋帽袜、洗护等全品类；21年3月，公司经营范围扩充涵盖母婴用品销售

光明乳业 600597.SS

国内最大规模的乳制品生产、销售企业之一，旗下光明牧业是国内最大的牧业综合性服务公司之一；为新西兰上市公司新莱特第一大股东，其主要产品为大包装优质奶粉，是新西兰五家独立牛奶加工商之一，发力A2婴儿粉；18年奶粉营销中心收入1.96亿，占比0.94%

济川药业 600566.SS

拥有儿童药小儿豉翘清热颗粒（呼吸系统用药），该颗粒在全国公立医院儿科感冒用中成药市占率第一

豪悦护理 605009.SS

国内领先的个人卫生用品制造商；公司专注于妇、幼、成人卫生护理用品的研产销，产品涵盖婴儿纸尿裤、成人纸尿裤、经期裤、卫生巾、湿巾等一次性卫生用品，其中经期裤产品连续三年国内市占率排名第一；公司年产能近20亿元规模，优质客户包括宝洁、维达、花王等全球著名跨国公司以及蜜芽、BEABA等国内知名护理用品企业和母婴品牌商

仙琚制药 002332.SZ

甾体原料药龙头，主要产品包括黄体酮胶囊，用于保胎

理邦仪器 300206.SZ

主营医疗电子设备，产品涵盖F系列胎儿/母亲监护仪、Monica母胎心电监护；家用市场方面，推出手持式胎心多普勒等，该产品可检测最早10周胎儿心跳；18年妇幼保健产品及系统收入1.79亿，占比18.05%

珠江钢琴 002678.SZ

全球钢琴产销规模第一，国内市场占有率达35%以上，全球市场占有率达27%以上，旗下拥有珠江钢琴艺术学院

百亚股份 003006.SZ

国内一次性卫生用品行业的知名综合性企业；公司“好之”品牌为婴儿纸尿裤品牌，定位于中高端产品

重药控股 000950.SZ

公司下属湖北鼎康生物科技有限公司致力打造-辅助生殖一站式服务平台，直接服务于医院生殖中心，为中心提供生殖助孕必需的耗材、试剂和设备等产品，并为客户提供相应的技术服务支持。生殖业务

齐心集团 002301.SZ

公司主营文具及办公用品，齐心品牌连续多年被评为“中国十大文具品牌”

葵花药业 002737.SZ

小葵花”为儿童药第一品牌，独家研制并首家生产的护肝片、胃康灵及国家级新药小儿肺热咳喘口服液，是公司第一梯队的三大黄金单品

三元股份 600429.SS

公司为北京地区最大的奶制品生产企业，拥有奶粉生产线，开发出“爱力优”系列奶粉；19年中报奶粉及奶制品分部收入7.64亿，占比18.30%

奥飞娱乐 002292.SZ

在大陆玩具市场销售排名第一，动漫玩具以国内知名品牌“奥迪双钻”为主，拥有《喜羊羊与灰太狼》、《巴啦啦小魔仙》等知名IP，与“小猪佩奇”、“睡衣小英雄”、“海绵宝宝”等知名IP授权合作，儿童领域实现了从精品IP打造到全产业链变现生态；18年动漫文化收入28.4亿，占比100%

睿智医药 300149.SZ

公司产品低聚果糖、低聚半乳糖作为营养强化剂、健康配料应用于营养保健品、婴幼儿配方奶粉等乳制剂中

透景生命 300642.SZ

公司产品“Y染色体微缺失检测试剂盒”主要用于男性少精、无精常规检测（EAA/EMQN推荐），可用于指导男性不育的诊治，为辅助生殖提供遗传参考

山大华特 000915.SZ

拥有全国知名品牌的主打产品伊可新（维生素AD滴剂，维生素A和D是人体生长发育的必需物质）；另外拥有盖笛欣、伊甘欣等儿童药

贝因美 002570.SZ

国内奶粉龙头，主要产品包括婴幼儿配方奶粉、营养米粉、亲子食品、儿童奶和其他婴幼儿辅食等；目前公司拥有51个婴幼儿奶粉注册配方，与公司名一致的商标“贝因美”获评浙江省著名商标；18年奶粉销量2.10万吨，奶粉类收入23.26亿元，营收占比93.37%

羚锐制药 600285.SS

国内贴膏剂龙头，拥有儿童药小羚羊退热贴（消化系统用药）、小儿舒腹贴

嘉必优 688089.SS

公司的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售，产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域

戴维医疗 300314.SZ

婴儿保育设备龙头，主要产品包括婴儿培养箱、婴儿辐射保暖台和新生儿黄疸治疗设备等三大系列品种，均具有自主知识产权；19年8月，新产品婴儿T组合复苏器获得《医疗器械注册证》，该产品预期用于医疗机构产房、婴儿病房和新生儿重症监护室；18年培养箱系列收入1.54亿，占比51.18%；辐射保暖台系列收入5777.20万，占比19.24%

江南高纤 600527.SS

中国最大的涤纶毛条生产企业之一，主要产品复合短纤维广泛应用于生产纸尿裤

起步股份 603557.SS

公司主营儿童鞋服，童鞋位居本土第一，定位中档，旗下单一品牌“ABC KIDS”以3-13岁儿童为目标客户；18年鞋服行业收入13.87亿，占比99.16%

美盛文化 002699.SZ

19年1月收购NEW TIME GROUP(HK) LIMITED公司，标的从事玩具制造，并向乐高等大客户销售玩具

威创股份 002308.SZ

公司是国内最大的幼儿园运营和服务公司，旗下幼儿园数量接 5200家，拥有红缨教育、金色摇篮、可儿教育、鼎奇教育四大品牌；打造喜达屋式的多品牌幼教管控集团，拥有自主研发幼儿园课程体系；18年5月，2.63亿投资凯瑞联盟（芝麻街英语）35%股份，标的为少儿英语优质品牌，7月收购小橙堡，标的是一个集儿童演出剧、主题创意艺术展览、亲子网综合视频节目为一体的标准化运营素质培养平台；18年儿童教育服务行业收入5.81亿，占比49.68%

秀强股份 300160.SZ

公司教育业务开展主要依托全人教育、江苏童梦和秀强教育，目前旗下数十所友而言，覆盖江苏、浙江、河北、山东等省份

星辉娱乐 300043.SZ

玩具主要专注于动态车模、静态车模、收藏型车模和电动童车、儿童自行车等重点婴童产品；18年玩具衍生品业务收入5.62亿，占比19.94%

亚宝药业 600351.SS

公司在儿童腹泻贴领域市占率50%左右，已经形成了以丁桂儿脐贴、小儿腹泻贴、小儿泻止散、薏芽健脾凝胶和乳酸菌素片为主的消化道用药，以及儿童清咽解热口服液、小儿咳喘灵口服液、小儿肺热咳喘颗粒、小儿氨酚黄那敏颗粒为主的呼吸系统用药，以葡萄糖酸锌口服溶液和葡萄糖酸钙口服溶液为主的营养补充药物

若羽臣 003010.SZ

公司为母婴保健领域代运营龙头，目前为美赞臣、红印、善存等88家国内外知名品牌提供代运营、品牌营销、分销等服务

安正时尚 603839.SS

收购礼尚信息进入母婴及儿童用品领域，其代理了a2、雅培、康萃乐、孩之宝、安佳、联合利华母婴产品、丝塔芙母婴产品等一批国际知名品牌；持有蛙品儿童16.67%的股权，其拥有中国十大童装品牌之一的青蛙王(皇)子

全通教育 300359.SZ

主营家校互动业务，为K12家庭提供孩子在校的基础信息服务、在线学科辅导和家庭教育指导等；拥有产品动力加·智能校园、全课通、成长帮手等，为3-18岁孩子的家长提供家庭教育一站式服务；18年家校互动升级业务收入2.88亿，占比34.25%

皇氏集团 002329.SZ

西南地区乳业龙头，支柱产业是以水牛奶、酸奶、巴氏鲜奶为核心的特色乳品业务；其中，发酵奶、常温酸奶是明星单品%；参与迪斯尼的动漫业务，拥有超过十万分钟的儿童动漫和幼教内容资源；18年乳制品收入13.61亿元，营收占比58.25%

延江股份 300658.SZ

主要从事3D打孔无纺布和PE打孔膜，产品应用于婴儿纸尿裤，客户多为国内国际龙头品牌

爱朋医疗 300753.SZ

疼痛管理是公司主营业务之一，公司微电脑注药泵、血氧饱和度传感器及术后镇痛管理系统等产品在剖宫产手术和无痛分娩中均有应用

爱婴室 603214.SS

国内知名的母婴用品专业连锁零售机构，以目录、B2C网上商城、门店（223家）为主要渠道，为孕前0-6岁婴幼儿家庭提供母婴产品，涵盖婴幼儿乳制品、纸制品、喂哺用品、洗护用品、棉纺品、玩具、车床等逾万种产品；旗下母婴品质生活馆吸引了惠氏、雅培、美赞臣、达能、雀巢、大王、金佰利、嘉宝等世界知名品牌的入驻；18年奶粉类收入9.84亿，占比46.08%，用品类收入5.30亿，占比24.84%

汉森制药 002412.SZ

主要产品四磨汤口服液为独家发明专利产品，可用作儿童助消化药，治疗功能性消化胃肠疾病；18年四磨汤口服液收入5.05亿，占比54.79%

广百股份 002187.SZ

主营百货零售，二胎业务包括经营进口母婴用品，婴儿奶粉，纸片，零食等超市商品，婴童服装，附带经营儿童家具，滋补汤品作补充；拥有G-baby新概念母婴体验馆，建立精准妈妈社群

邦宝益智 603398.SS

国内最大的积木类益智玩具制造商，自主品牌“邦宝”、“叻之宝”销往国内和欧美、中东和东亚等国家和地区，拥有“小猪佩奇”、“史努比”、 “炮炮兵”、“太空学院”、“麦杰克小镇”等授权，总共20多个系列200多款热销产品；设立子公司广东邦宝教育科技有限公司，布局教育领域；18年玩具收入3.81亿，占比97.75%

康芝药业 300086.SZ

主营儿童药研发生产销售,涵盖了我国当前儿童用药中销量最大的退热系列、感冒系列、抗感染系列、化痰止咳系列、腹泻与消化系列和维生素等营养系列等；18年儿童药收入3.6亿，占比40.78%，婴童康护用品收入2.02亿，占比22.92%

天成自控 603085.SS

拥有儿童乘车安全座椅业务，18年12月份上线，国际市场上已成功与西班牙、波兰、法国等儿童用品领域内的国际性客户达成合作协议，并于19年2月份正式批量供货

*ST群兴 002575.SZ

国内最大的自主品牌电子电动玩具企业之一，产品包括童车、电脑学习机、电动车、婴童玩具和玩具手机等五大系列；18年玩具行业收入1694.20万，占比88.95%

盛通股份 002599.SZ

子公司乐博教育是国内儿童机器人教育行业领航者；主要以教育机器人课程为主要培训内容，为儿童提供机器人的设计、组装、编程与运行等训练服务，覆盖所有一线、二线城市

茶花股份 603615.SS

核心业务为塑料家居用品，上市首发募资投向婴童用品新建项目，生产奶瓶，奶嘴及婴童辅助用品三大类产品（已暂缓）

金发拉比 002762.SZ

国内知名母婴消费品品牌运营商，核心业务是对“拉比（LABIBABY）”、“下一代（ILOVEBABY）”及“贝比拉比（BABYLABI）”三大自主品牌和独家代理多个国际品牌，其中拉比、下一代品牌在全国拥有1368家线下品牌形象店（直营253家，加盟1115家），并同时开设了天猫、淘宝、京东、唯品会、网易考拉等多个线上品牌专营店，产品主要包括婴幼儿服饰棉品(内着服饰、外出服饰、家居棉品)、婴幼儿日用品(寝具、哺育、卫浴、洗护用品)以及孕产妇用品等；18年母婴消费品行业收入4.53亿，占比99.74%