预测 | 2024年化肥市场行情将进入良性波动时期！

互推小编 2024-02-04

两岸猿声啼不住，轻舟已过万重山

自2021年至2023年，我国肥料市场行情经历了惊心动魄的超常变化，大起大落的原料行情走势，给肥料企业造成了较大的影响，截止到今年9月，秋季肥毁单现象比比皆是，给企业合理运作市场和经销商正确操作市场造成了较多的负面影响，直接影响到冬储政策的出台。对肥料市场行情变化的准确预测，已经成为肥料企业和经销商制定政策和稳定运行的晴雨表和稳定器。

笔者通过2021年的“39级台阶”，2022年的“断崖式下跌”，2023年的“勺子戏法”成功预测了近三的行情变动状况。进入2023-2024年的肥料市场行情预测窗口期，本文将从正面角度解读2024年中国肥料市场的变化情况。基本情况就是：市场行情波动幅度变小并形成良性波动，季节前肥料备货阶段情况利好，为企业和经销商运作市场提供了较好的市场环境，但因行情导致的备肥时间大大缩短，对于肥料企业和经销商来说，可以说是喜忧参半。

2024年我国经济整体运行形势向好

2024年我国GDP或将突破23万亿美元，比去年增长28.56%，这是很多经济界专家学者的共识。在疫情开始前的2021年，中国GDP增速达到了8.4%，超过了预期的6.5%，在这种艰难条件下，我国仍然以高出预期1.9%的数据完成了当年国民经济发展目标。

受益于中国在技术创新、科技产业和消费升级等领域的加强投资，以及对内外市场的积极开放，预计在2024年，中国经济的增长将保持在7%至8%之间。根据统计部门和相关金融、数据机构的调查结果与预测显示，今年我国GDP总规模将会达到20万亿美元及以上。据相关机构预测，2022年我国的GDP总额是121万亿元，2023年GDP总额将增加到133万亿，而2024年预计将达到145万亿人民币。

不可忽视的一个情况就是，尽管中国经济将保持较高的增长率，但全球经济环境的不确定性和挑战仍然存在。贸易摩擦、地缘政治紧张局势以及全球经济增速放缓等因素可能对中国经济产生一定的影响。中国经济要恢复到能够按规划快速发展起来，可能还需要一定的条件和机遇。

最近，我国迈入了一个令人振奋的发展阶段，国际评级机构穆迪刚刚宣布，将我国2023年、2024年的经济增速预期从4%上调至5%，这一利好消息让人不禁对我国经济充满信心。

我国货币政策和价格指数变化情况

在以美元为核心的国际货币结算体系，在疯狂加息收割发展中国家财富的过程中，导致较多不发达地区国家的通货膨胀，各国经济发展也受到了不同程度的打击。中国在党和政府的正确领导下，通过一系列的不间断减息政策，特别是放宽实体企业和中小企业的贷款门槛，在一定程度上刺激了企业的投资欲望，但在快速建立起国内产业链循环的过程中，风险和阻力仍然较大，出现地方经济恢复过慢的情况，虽然国家出台了刺激国内消费（汽车、电子产品、房地产等）的诸多措施，但收效不大且缓慢，主要原因是产业链相关性很难在短时间内重新构建，过去形成的以出口为中心的产能释放，需要目标性调整才能见效，这需要较长的时间。

而更值得一提的是，我国31个省份的经济目标中，有23个省份将增速目标设定在5.5%及以上，20个省份更是锐意进取，目标定在6%及以上。预计我国2023年的经济增速势必会超越5%的大关。如果我们按照这些数据推算，2024的经济增速势必超过6%。

1、原油价格和汽、柴油价格还将高位运行

根据预测，2024年全球原油需求将达到1.02亿桶/日，比2020年增加了7.8%。而全球原油产量却难以跟上需求的增长，主要原因是石油输出国组织（OPEC）和俄罗斯等主要产油国为了维持高价而限制产量。综合这些因素，预计2024年全球原油价格将上涨至每桶80美元左右，比2020年高出近40%。因为汽油涨价也会造成农业、制造业、物流业等行业和产品的生产成本上升，从而转嫁给消费者。因此，我们买菜、买衣服、买日用品等都会变得更贵。

2、中国粮食价格会小幅上涨，但在可控范围内

受国际粮食贸易格局的影响，粮食可能也会小幅度涨价，粮食价格的上涨对我们的生活影响也很大。首先，我们的饮食成本会增加。其次，粮食价格的上涨也会导致其他食品价格上涨。因为粮食是很多畜牧业和水产业的饲料之一，比如猪肉、牛肉、鸡肉、鸡蛋、牛奶、鱼虾等。当粮食价格上涨时，这些行业和产品的生产成本也会上升，从而转嫁给消费者。因此，我们买肉类、乳制品、海鲜等也会变得更贵。

受日本核污染水排海事件的影响和发酵，预计2024年海产品的消费量会受到一定的程度的抑制，相对来说也会增加猪肉、牛肉、鸡肉、鸡蛋、牛奶的消费量显著增加，也会加剧粮食价格的压力。综合这些因素，预计2024年全球粮食价格将上涨至每吨300美元左右。中国小麦、玉米、水稻、马铃薯等粮食价格会处于中等价位水平。

3、纸质用品也面临涨价境地

纸质用品是我们日常生活中常用的物品，无论是学习、工作还是娱乐，都离不开纸质用品。然而，纸质用品的价格也不是固定不变的，受到很多因素的影响，比如木材供应、环保政策、运输成本、市场需求等。

由于全球木材市场的紧张和价格的上涨，以及运输成本的增加，国内进口木材或纸浆的成本也随之上升。纸质用品价格的上涨对我们的生活影响也不小，使用卫生纸、面巾纸、纸巾等生活用品，也会受到价格上涨的影响。

气候变化对农业的影响将更为直接

今年以来，全球的高温现象愈演愈烈，亚洲地区尤其明显。亚洲迎来了史上最热的4月和5月，东南亚大部分国家6月以来气温突破40℃。这些异常的气候现象可能与即将到来的厄尔尼诺现象有关。

厄尔尼诺是太平洋赤道地区海水温度异常升高的现象，会导致全球大气环流和降水分布发生变化。而今年的厄尔尼诺事件预计将在2023年年底前回归。专家警告称，如果出现超强厄尔尼诺事件，将会导致全球气温上升1.5-2℃，给人类和自然系统带来巨大挑战。

极端天气导致农作物产量减少，其中干旱缺水是主要原因之一。许多国家的农作物产能受到严重影响。以泰国为例，作为全球重要的糖和大米出口国，今年的降雨量已经比去年同期下降了28%，这将导致全球糖和粮食价格上涨。粮食危机是最紧迫的问题之一。在国际粮食市场上，四大粮商（美国ADM、美国邦吉、美国嘉吉和法国路易达孚）控制了全球80%以上的粮食贸易。他们通过期货投机和贸易垄断，放大了粮食价格的波动，赚取巨额利润，加剧了全球粮食供需的不稳定性。此外，由于全球贸易紧张和保护主义加剧，一些国家为了保障粮食安全而限制出口或增加储备。

国际货币汇率影响因素

不可忽视的是汇率因素。2024年的人民币汇率受三大因素影响：首先，美元升值受制于美国的紧缩政策，这是大周期中的小波折，而这轮紧缩政策即将见顶，美国最迟在明年将开始降息，这必然导致美元贬值，进而推动人民币升值。其次，我国正处于产业升级的关键时期，这将提升产品竞争力，也助推货币升值，这是发达国家普遍经历的现象。第三，人民币国际化步伐加快，尽管需要时间，但整体趋势不变。中东地区已经取得了人民币结算的重大突破，境外持有人民币资产的余额达到1.43万亿美元，这些因素将共同促使人民币长期升值。

人民币国际化进程则为我国的经济升值提供了有力支撑。随着中东地区在石油结算中采用人民币的进展，人民币逐渐成为国际支付和结算的重要工具。这不仅为我国创造了更多的汇率稳定性，也为国际贸易和金融合作带来了更大便利，提升了人民币的国际地位。

根据有关机构预测，2023-2024年人民币兑美元的汇率变化情况如下：

年份	月份	月初	最高	最低	月末
2023	九月	7.26	7.44	7.22	7.33
2023	十月	7.33	7.47	7.25	7.36
2023	十一月	7.36	7.59	7.36	7.48
2023	十二月	7.48	7.48	7.26	7.37
2024	一月	7.37	7.63	7.37	7.52
2024	二月	7.52	7.79	7.52	7.67
2024	三月	7.67	7.84	7.60	7.72
2024	四月	7.72	7.76	7.54	7.65
2024	五月	7.65	7.92	7.65	7.80
2024	六月	7.80	7.80	7.53	7.64
2024	七月	7.64	7.64	7.38	7.49
2024	八月	7.49	7.49	7.23	7.34
2024	九月	7.34	7.60	7.34	7.49
2024	十月	7.49	7.75	7.49	7.64
2024	十一月	7.64	7.91	7.64	7.79
2024	十二月	7.79	7.96	7.72	7.84

国际、国内化肥原料变动情况

由于全球钾肥价格高企，以及失去白俄罗斯和俄罗斯的关键供应，全球最大钾肥进口国之一印度正面临需求受限，印度钾肥消费量或锐减40%，2024年全球化肥价格或下降至少10%，截至2023年3月的一年中，钾肥消费量可能从上年的500万吨降至300万吨。农民在种植水稻、小麦和甘蔗等作物时，一直在减少钾肥的使用量。

自俄乌冲突爆发后，尽管俄罗斯化肥并未直接受到西方制裁，但许多船运、银行和保险公司避免与俄罗斯进行贸易，刺激全球化肥价格飙升。与此同时，美国和欧盟对白俄罗斯钾肥销售实施制裁，以及一些国家为保护国内市场而限制出口的举措加剧了行业的供应困境。尽管最近几个月，化肥价格较高点回落，但仍处于高位。

相关数据显示，2022年，全球钾肥出口量居于前三的国家分别是加拿大(39%)、白俄罗斯(21%)、俄罗斯(19%)，三国合计向全球出口钾肥4456万吨，占全球出口总量的79%。由于高库存，明年全球化肥价格将下降10%到12%。随着供应改善，2024年价格将进一步下跌。

受国际政治经济形势影响，国内肥料市场过去三年时间出现大起大落的局面，预计2024年国家针对粮食和农产品的相关政策，将直接影响到市场行情走势，以确定中国的粮食和农产品能够稳定种植和收获。为此，监管部门会通过多种手段控制氮磷钾三大原料的价格，同时也会兼顾国际贸易和国内需求的平衡，将肥料的价格控制在有利于良性种植的范围内。因此，国内化肥市场在2024年氮肥市场价格最高点要大大低于今年市场价格的最高点；磷肥因原材料的价格下降，生产成本的降低，市场价格同时将会走低，最保守的行情稳中有降；钾肥因受国际国内环境的影响，进口量将会增大，价格回落，国内生产成本的下降，必然使钾肥价格下降。

2024年化肥市场行情阶段性分析

通过上述影响到化肥行情各要素的分析，2024年化肥市场行情波动幅度变小，持续时间变短，波动价差基本在每吨500元以内，将给各企业充足的时间制定相应的价格策略运作好市场，肥料企业和经销商终于可以按照企业发展和市场规律进行操作了。

2023年10—11月份：价格将出现小幅回落然后小幅回升的情况，冬储政策和销量可以有所收获，也可以利用短时间的上升空间收复失地，北方区域（含东北四省）可以安排好冬储，与经销商共同构筑2023年春季用肥大计。

2023年12-2024年1月份：化肥三大原料价格基本平稳，复合肥冬季价格政策东北保持平稳运行，华北、华中区域可以从容应对春季用肥，整体市场比较平静，出现较大波动的可能性不大，各企业冬储保底政策放宽到2月底风险不大。

2024年2-3月份：春季肥料价格将出现小幅变动，对零售价格影响不大，经销商可以考虑驻底调整零售价格，维持市场平稳运行，用肥市场状态良好。春季用肥结束后应及时清理库存，拉开间隔时间再开始进行夏季备肥。

2024年4-5月份：值得注意的是4月份将出现第一次较为明显的价格下滑趋势，对夏季备肥造成一定的影响，经销商要稳住心态合理操作；这两个月原料行情基本处于谷底状态，但下滑幅度不会太大，由此会导致复合肥企业受市场竞争策略影响，将会出现各显神通竞价争夺市场的局面；

2024年6-8月份：7月份将出现全年第二次较为明显的价格下降趋势，短时间内就会出现原材料价格大概率出现上扬局面，上涨幅度基本在每吨300元左右，对秋季市场运作较为有利，对经销商秋季备肥影响不大。

2024年9-10月份：原材料价格大概率出现上行局面，上涨幅度基本在每吨300元左右，对秋季市场运作极为有利。

复合肥企业应对策略

2024年出现相对平稳的基本行情面，无论大、中、小型企业将考验企业的综合实力，季节前采购作稳库存，旺季销售比较顺畅，应对策略也相应转变为。复合肥行业洗牌对小型企业影响较大市场将受到挤压，2023年对小企业的利好局面将与大型企业形成转换，小企业面临挑战，大型企业操作市场将更加得心应手。

第一，企业应充分考虑4月、7月两个重要的节点，通过原料批量采购提高抗压、抗风险能力，尤其是2024年春季用肥后期注意夏季备肥风险。即春季库存及时清理，4月底开始启动夏季备肥，重新驻底操作夏季市场是操作市场的关键所在；秋季备肥从7月底开始，市场操作时间不充足，将考验企业的应对能力。

第二，留给企业操作市场的时间空间将被压缩，厂家、经销商共同协作缩短备肥反应时间，积极组织良性资金流，利用资金优势加快原材料阶段性备货，也是市场立足和维持占有率的关键环节；大中型企业可以通过局部区域的本地化操作，实现降低成本和扩大销售额的主要考虑因素之一。

第三，强化生产效率，提高短时间供货能力仍然是考验肥料企业应对市场能力的核心问题，提高复合肥产品适应性是企业竞争力的重要表现；企业之间的联合和生产设备共享，一定成为企业生产设备合理利用的核心内容，构建新形势下的企业间的互通互联是关键。

第四，粮食价格高位运行，粮食作物的种植面积不断扩容，种植大户会出现真正意义上的流转和集中，将出现从百亩到千亩的种植户，如何帮助经销商应对与日俱增的种植大户，成为市场运作的核心内容。在产品结构和经销商营销能力的转型升级成为关键，企业核心技术将起到较大的支撑，注重解决种植痛点问题将成为复合肥企业的唯一出路。

第五，运费、人员工资、库存储备增加等导致的化肥成本上升，企业对运距和品牌价值形成较大的市场考验，经销商也将面临品牌运作和销量提升的双重考验，企业在市场的运营投入和市场占有率的考量，将成为企业营销政策的关键点。

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