规模达万亿！储能究竟是门怎样的生意？

在全球碳中和的大背景下，2021年以来，储能赛道热闹非凡，业内重磅消息接连不断。

10月18日盘后，华为官宣，成功签约了迄今为止全球最大的储能项目—沙特红海新城储能项目，规模达130OMWh。

在资本市场上，这个消息迅速点燃A股的储能赛道。不少机构指出，华为的这笔重大订单，对全球储能产业的发展具有战略意义和标杆示范效应。过去十年，储能产业经历了快速发展，未来一段时间内，国内储能行业的发展空间仍非常巨大。

据《储能产业研究白皮书2021》数据显示，截至2020年底，中国已投运储能项目累计装机规模35.6GW。

此外，《关于加快推动新型储能发展的指导意见(征求意见稿)》明确了“十四五”储能发展目标，到2025年，实现新型储能的装机规模将达30GW以上，据测算，到2030年我国储能市场空间可达1.2万亿元以上。

作为新能源产业的一环,储能究竟是门怎样的生意？产业中所蕴含的投资机会该如何把握？

储能:“碳中和”的关键一战

储能，按照字面意思来看，是指通过介质或设备把能量存储起来，在需要时再释放的过程。

一般而言，储能主要指的是储存电能，储能设备可以通俗地理解为一个大型的充电宝，比如新能源汽车里面的动力电池组，就是在做储能。

一条万亿级赛道，离不开时代的红利，储能行业的时代红利是“碳中和”。

2020年9月22日，中国正式向全世界宣布，将力争2030年前实现碳排放达峰，2060年前实现碳中和。

随后，储能行业迎来了一系列政策红利。今年7月23日，发改委下发《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，首次从国家层面提出到2025年新型储能装机规模达3000万千瓦以上的目标，未来五年装机规模将扩大10倍。

此外，电力、煤炭消费较快增长，电力供需持续偏紧。国家能源局20日发布通知称，各电网企业按照“能并尽并”原则，对具备并网条件的风电、光伏发电项目，切实采取有效措施，保障及时并网。

安信证券分析师陈果指出，能耗双控加码和缺电背后实则指向了同一个核心问题:能源结构中清洁能源占比尚不足，新能源发电体系（(光伏、风电、储能、新能源运营）将持续完善和大力推进。

众所周知，要实现碳中和的终极目标，主要途径是发展光伏、风电等可再生能源来替代化石能源。而光伏、风电属于典型的间歇性能源，储能技术的发展可以提高新能源发电的可靠性，解决新能源“看天发电”的问题，是当前及未来新能源行业下的关键赛道。

从产业链分布来看，储能系统由储能电池系统（电池模组和电池管理系统BMS)、储能逆变器、能量管理系统和其他硬件系统组成。

储能电池只要以锂电池的形态存在，其上游原材料主要是锂电池上游的参与者，其中，杉杉股份是上游原材料的重要参与者，其对正极材料、负极材料和电解液市场均有布局。

储能电池中游的储能系统及集成主要参与者分为电池公司和软件公司，前者主要生产锂电池，如比亚迪、宁德时代，后者只要对储能电池的软件进行研发，如派能科技、阳光能源。

储能电池产业链下游电力系统储能的发电侧主要由五大发电集团完成;在电网侧主要企业有国网江苏、许继集团、平高集团等。

华泰证券指出，储能是不亚于动力电池的长雪坡。随着储能经济性增强，商业模式多样化，电站控制系统及循环效率重要性逐渐显现，懂发电、懂电网以及懂用户的整体解决方案厂商有望脱颖而出。

此外，随着光伏及风电在发电系统中的占比提升，催生储能对于逆变器的巨大需求，成为带动逆变器增长的又一动力。国联证券预计到2025年，仅国内市场的风光配储需求就会新产生近200亿元的储能逆变器市场空间。

储能发展浪潮将至，投资者如何把握行业红利？

顺应“碳中和”的时代潮流，近年来，储能产业需求不断扩大，特斯拉、宁德时代、华为等多家行业巨头争相布局。

10月23日宁德时代发布消息称，与国家能源集团深化风光储合作;10月24日，公司又发公告表示，与中国华电签署战略合作协议，双方将在储能等领域加强合作。

数据显示，截至目前，A股涉及储能概念的个股数量达150只，总市值合计高达5.97万亿元，其中南都电源、赣锋电池、比亚迪、国轩高科等装机规模均排在前十位。另外，隆基股份、晶澳科技等光伏龙头也开始布局储能。

华福证券分析师林荣运表示，从电池以及光伏龙头的半年报可以看出，储能正在进入加速发展阶段。储能电池龙头宁德时代的储能业务营收增速727%，储能逆变器龙头阳光电源储能业务营收增速达267%，两家公司储能业务都有高速增长。同时，从新能源行业特性来看，下半年整体增速要显著快于上半年。

具体到投资上，东吴证券认为，储能是构建新能源系统的重要基础和关键技术，随着未来能源信息化的持续推进，围绕能源行业的投资机会将更加凸显，建议持续关注储能产业链、能源信息化等赛道优质标的的投资机会。

进一步来看，锂电池储能的潜力受市场追捧。

从市场情况来看，储能技术大致包括抽水储能、电化学储能、热储能、氢储能等。其中，电化学储能的应用是目前最广泛和最有前景的。而在电化学储能技术中，锂电池储能最具潜力。

截至2020年三季度全球/中国电化学累计储能装机中锂电池占比90%/85%，而2020年三季度全球新增投运、在建、规划的电化学储能项目基本为锂电池。

对比来看，锂电池储能具备响应速度快、循环特性好、能量密度高等优势，尽管存在成本相对偏高的问题，随着“储能+”模式在多个应用场景实现规模扩张，叠加磷酸铁锂等技术进步带动的成本下探，迎来了快速发展期。

就中国市场而言，有分析指出，背后逻辑主要来源于两个方面，一是中国已经成为最大的新能源汽车市场，动力电池存量庞大，处于资源节约利用要求，有必要推动动力电池的梯次利用，同时庞大的新能源汽车市场也培育了中国锂电池产业链。

华西证券表示看好储能发展机遇下的锂电池、逆变器、储能系统集成三条主线。建议投资者关注的受益标的包括阳光电源、锦浪科技、德业股份、科士达、宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、国轩高科、派能科技。

在低碳发展成为全球潮流的当下，储能相关的企业也将乘风而起，随行业一同踏入高速发展时期。

不过需要指出的是，对比海外市场，中国新型储能的装机规模仍处于低位。据BNEF数据显示，2020年全球电化学储能的累计装机16.9GW，海外市场累计装机份额达83%;其中，美国、欧洲、日本、韩国、澳大利亚是海外主要的装机国家或地区，合计占据海外累计装机量94%。

此外，资本市场来看，A股储能概念是否只是昙花一现仍需观察。并且，储能行业个股较多，业绩良莠不齐，分化较大，需要投资者仔细甄别。因此，我们不妨让子弹飞一会，毕竟在合适的时候上车才能让投资走得更远。

精彩内容还没看够？来招商银行App【社区】频道，财经热点、知识干货、理财技巧全都有！小招陪你慢慢了不起~

[注：本文部分图片来自互联网！未经授权，不得转载！每天跟着我们读更多的书]

互推传媒文章转载自第三方或本站原创生产，如需转载，请联系版权方授权，如有内容如侵犯了你的权益，请联系我们进行删除！

如若转载，请注明出处：http://www.hfwlcm.com/info/27607.html