概念追踪 | 新春预制菜走俏！预计2030年行业市场规模将达1.2万亿机构建议紧抓三条主线(附概念股)

互推小编 2023-06-18

智通财经APP获悉，临近春节这一传统节日，线上线下双双活跃，在“年货经济”“假日经济”等及多种有利因素刺激下，消费回暖趋势趋于明显。短期内，餐饮、住宿及与旅游相关的服务类消费恢复弹性较大。其中，预制菜登上“大舞台”，成为越来越多的人在春节聚餐中的选择。一生鲜电商平台数据显示，今年年夜饭预制菜销售旺季比往年大幅提前，相关菜品销量同比增长500%。平台联合各地知名餐厅推出的“年夜饭套餐送到家”系列，一周内订出8000桌。

随着生活节奏的加快，近年来，预制菜正以迅雷不及掩耳之势闯入消费者视野。商务部数据显示，2022年全国网上年货节期间，预制菜销售额同比增长45.9%；叮咚买菜的预制菜同比增长400%；淘宝预制菜的销量同比增长了100%，盒马预制菜的销量同比增长345%。

据了解，今年选择预制菜做年夜饭的家庭仍旧不少，一些老牌餐饮品牌也纷纷把招牌菜做成预制菜。联合电商平台开辟“年夜饭预制菜”购买专区；山姆会员商店推出“小白也能做大餐”专题，除了有川式东坡肘子、海南椰子鸡、闽菜佛跳墙等中国传统菜品，更有来自美国、韩国、日本等国家和地区的珍馐。

广阔的市场让越来越多的餐饮企业将目光对准了预制菜这一餐饮新赛道。1月9日，京东超市和蓝鲨消费依托京东超市销售数据，联合发布的《2023年预制菜洞察报告》指出，近年来，需求端不断增长、冷链物流持续发展、新渠道快速加码以及政策措施频频落地等四重因素推动了我国预制菜产业发展。

另一方面，报告显示，2022年，资本对预制菜热情不减，共发生投融资事件25起，其中，近1/3的投融资事件为强调产业协同的战略性投融资。另外，多地设立/拟成立预制菜产业基金。在此背景下，预制菜投资热或将持续。

据艾瑞咨询数据，2022年，预制菜市场规模为4196亿元，预计2026年将达到万亿级别。而《中国烹饪协会五年（2021—2025）工作规划》也显示，目前国内预制菜渗透率只有10%—15%，预计在2030年将增至15%—20%，市场规模将达到1.2万亿元。

从政策面来看，此前多省市出台预制菜金融支持政策。如2022年12月，山东省发布《关于推进全省预制菜产业高质量发展的意见》，支持银行机构开发金融产品，加大对预制菜行业企业的信贷资源投入。除了山东，云南、广东等地也纷纷出台预制菜金融支持政策。

12月14日，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》，锚定2035年远景目标，“十四五”时期实施扩大内需战略的主要目标包括促进消费投资，内需规模实现新突破等。

因此，也有机构称，预制菜增速高于餐饮行业，C端发展潜力大，但我国预制菜渗透率仍较低，仅为10%-15%，预计2030年增至15%-20%，行业规模有望从2015年650.3亿元增至2025年8316.7亿元。

深圳市前海锐意资本管理有限公司制造业研究员南方杰指出，预制菜行业整体的财务表现为ROE不错、负债低、现金流好。速冻调理食品相关企业平均ROE约为15%，预制菜行业ROE的提升主要依靠更高的经营性杠杆以及更高效的资产周转。他认为，由此可以判断，预制菜行业的商业模式比拼的是企业对各自渠道及资源的把控能力以及企业的资产运营效率。

国泰君安研报认为，预制菜赛道宽广，SKU覆盖面广、BC同步拓展，短期具有产品持续创新、渠道快速拓展、供应链布局完善等先发优势企业有望尽享行业红利，长期竞争加剧下头部企业通过由点到面构建系统性竞争能力实现长期致胜，建议增持具有明显产品研发及渠道拓展能力的标的。

中航证券则指出，在餐饮业降本增效及标准化需求上升的背景下，预制菜行业依托新型社交电商营销渠道，叠加BC两端的需求共振，有望释放更大的增长潜能，建议紧抓三条投资主线：具备优势原材料资源的上游企业，建议关注安井食品、圣农发展、国联水产、双汇发展、龙大美食；具备优异供应链管理能力的专业预制菜企业，建议关注千味央厨、味知香；发力预制菜新增量的餐饮企业，建议关注同庆楼、广州酒家、金陵饭店。

相关概念股：

天马科技(603668.SH)：公司预制菜品的发展已具备一定规模，预制菜品主要包括高端蒲烧烤鳗、高端白烧烤鳗、鳗鱼饭便当、姜母鸭、烤鲭鱼等系列产品。目前，“鳗鲡堂”蒲烧烤鳗畅销海内外60多个国家和地区，“红脸雁”姜母鸭产品也成为福建地区的畅销产品。11 月，“鳗鲡堂”官宣全新国潮IP，营销效果显著，双十一期间直播单日销售量破三万件，淘宝双十一烤鳗类目排名第一。

安井食品(603345.SH)：公告称，因受2022年国内消费市场不振及辽宁当地疫情反复等外部因素的影响，募投项目辽宁三期年产14万吨速冻食品扩建项目（“辽宁三期项目”）工程进展晚于原定计划。洪湖安井食品有限公司（“洪湖安井”）年产10万吨预制菜肴生产项目（“洪湖安井项目”）是公司重点布局的首个专业化预制菜工厂，对资金投入体量及投入速度存在较大需求。

千味央厨(001215.SZ)：三季度公司整体销售额为3.81亿，增幅大概19.21%；2022年公司重点打造油条、蒸煎饺等产品，油条增长势头稳定，蒸煎饺也有不错的成绩；芜湖工厂已经投产，目前处于产能爬坡阶段；公司首发募投项目新乡工厂三期正在建设中，预计明年能够投产，规划产能在8万吨左右；公司大B客户的烘焙产品主要以定制为主，目前主要客户是百胜中国。

龙大美食(002726.SZ)：公司现有食品加工产能 15.5 万吨，另有在建和待建的工厂大概有 17.5 万吨的产能，建完之后，整个食品板块，包括肉制品，会从现有的 15.5 万吨一年提升到 33 万吨一年来保障未来大单品的推出和预制菜的供应。未来也不排除采取一些合作、租赁、并购的方式来扩展预制菜方面的产能。

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