瑞士神操作，涉及利益巨大，中国和新加坡都高兴坏了！

互推小编 2023-05-26

西方赖账的功夫，那真的是无人能敌！传说中的西方国家的契约精神呢？

刚刚，瑞士政府以救助瑞士信贷为名，直接赖掉了瑞士信贷银行投资人的172亿美元的债务。请注意，这个债务可不是瑞士信贷银行暂缓支付，而是直接归零了！意思就是，瑞士信贷银行的客户，从瑞士信贷银行购买的172亿美元的债券，被瑞士政府大笔一挥给直接一笔勾销了，不存在了，债权人将因此血本无归！

这到底是怎么回事，请战友们点赞转发，听占豪深度解析。

根据3月19日晚瑞士政府在新闻发布会上宣布的消息，瑞士信贷银行将被瑞士银行以30亿瑞郎（约合32.4亿美元）的价格收购，这是继几天前瑞士央行向瑞士信贷紧急提供最高500亿瑞郎（约合540亿美元）的信贷额度之后，瑞士政府采取的进一步措施。

为啥瑞士联邦政府这么快就采取了新的措施，要求瑞士银行把瑞士信贷收购掉？其实，根本原因很简单，如果瑞士信贷不被收购，那么瑞士央行的500亿瑞郎很快会被耗尽，更大的危机会再次爆发。瑞士联邦政府的如意算盘是，找个更大的银行给瑞士信贷“托底”。

为了给瑞士信贷托底以缓冲瑞士的冲击全球金融风暴，根据最新的媒体报道，作为其合并的一部分，瑞士联邦政府和中央银行可能要给瑞士信贷和瑞银集团提供超过 2600 亿瑞士法郎（2800 亿美元）的信用资金支持，这个额度占该国GDP的三分之一，另外瑞士政府还承诺吸收高达 90 亿瑞士法郎的收购潜在损失。至于瑞银集团，除了承担32亿美元的对价之外，还将承担平仓衍生品和其他风险资产造成的首批 54 亿美元损失。

然而，在占豪看来，瑞士联邦政府的这个所谓“托底”，恐怕不但救不了瑞士信贷，最终也会把瑞士银行拖垮！为什么这么说呢？

我们都知道，美国硅谷银行倒闭4天后，瑞士信贷就在发布其2022年的年报时对外披露了一个爆炸性消息，称内部控制发现了“重大缺陷”。这个所谓重大缺陷，占豪之前解析过，其实就俩字——缺钱！

为啥缺钱？是因为瑞士信贷的储户把钱从瑞士信贷取走了，而且是持续取走，一去不回头。根据瑞士信贷披露，2022年四季度的“现金存款提款、到期定期存款不再续期和净资产流出水平大大高于同年第三季度的水平。”仅仅2022年的第四季度，瑞士信贷的客户就提走了超过1100亿瑞郎（约合8303亿元人民币）的存款。

大家想想，在没有暴雷的时候3个月就提走了1100亿瑞郎，现在暴雷了，瑞士央行的500亿瑞郎恐怕连半个月都撑不到，这就是为什么瑞士联邦政府在宣布救助后不到一周就要瑞士银行收购瑞士信贷的根本原因。如果不收购，瑞士信贷将会迎来更大的挤兑潮，瑞士联邦政府并不想拿税收来兜这个底，而且这个兜底将是数以千亿美元，还有可能引来多米诺骨牌效应。

这一点，在3月19的瑞士联邦政府的发布会上也得到了证实。瑞士联邦政府明确表示，最近的流动性外流和市场波动表明，恢复必要的信心已不再可能，采取迅速且能稳定局势的解决方法是“绝对有必要的”，“这个方案就是瑞士信贷银行被瑞银集团收购”。

瑞士联邦政府想在第二张骨牌倒下前，赶紧用瑞士银行的信用和瑞士的国家信用给瑞士信贷来托底。在发布会上瑞士联邦政府表示，面对目前困难形势，瑞银集团收购瑞信是恢复金融市场最近缺乏的信心的最佳解决方案，同时也是管理瑞士及其公民面临风险的最佳解决方案。也就是说，瑞士联邦政府已经意识到，资金从瑞士向外流的趋势已经无法阻止了，所以瑞士政府不想接盘，于是交给瑞士银行，用瑞士银行的信用顶一顶，也许能救回来。

然而，问题在于，瑞士联邦政府做出的重大决定——赖掉债券投资人的172亿美元，同时仅卖30亿瑞郎这种做法，最终还是会让瑞士的银行在全球失去信用。因为，瑞士联邦政府主动去赖掉了投资者的172亿美元债券。

看到这里，你是不是觉得哪里不对啊？作为银行，难道不是应该先赔投资人的钱吗？首先是储户的钱，其次是债权人的钱，最后才是股东的利益。然而，瑞士联邦政府玩了一个好把戏，储户的钱想用瑞士银行的信用给顶住，瑞士信贷股东的钱折价30亿瑞郎低价卖给瑞士银行，至于债权人的172亿美元直接给抹了！

当然，作为投资人其实也亏惨了。以沙特为例，2022年10月沙特国家银行才以14亿瑞郎的价格收购了瑞信9.9%的股份，成为其最大股东，这过去还没半年，14亿瑞郎变3亿瑞郎了。这个时候大家应该就明白了，沙特国家银行为啥早早就明确表示坚决不会再给瑞士信贷追加投资。其中很重要的原因就是，大量撤走的资金很可能就是包括沙特等国的中东富豪。

然而，无论是瑞士联邦政府还是瑞士银行，这次都犯了一个更加致命的错误。因为，直接从瑞士政府嘴里说出来赖掉172亿美元投资者的债券投资，这本质上就是洗劫。债券不可能瞬间归零，这是常识，这相当于瑞士信贷把用户的债券直接归自己了。一个国家的政府和银行，竟然联手洗劫投资者的钱，这个国家的政府和银行还会有什么信用？

事实上，瑞士信贷之所以被储户挤兑，出现一个季度净流出超过1100亿瑞郎的情况，根本原因就是瑞士信贷银行对储户失信了。2022年2月，俄乌战争爆发，美国和西方不但冻结了俄罗斯外汇资产和俄罗斯富豪在西方的资产，甚至直接把俄罗斯富豪的资产都没收了，瑞士信贷银行就是其中参与者之一。

作为一直宣称中立国的瑞士，其政府和银行不但放弃了所谓的“中立立场”，甚至直接冻结了俄罗斯的资产。据瑞士《周日报》当时报道，瑞士信贷先后冻结了俄罗斯约176亿瑞士法郎的资产，约占俄罗斯自然人和法人在瑞士所有资产的33%。这还是阶段性报道，后来是不是有更多资产被冻结没收都很难讲。

那么，瑞士政府和银行的这种做法，对任何储户而言都必然会心头一震，并会担心自己的资金安全。试想，如果连普京都不能保住俄罗斯人的资产，那么请问哪个小国能保住他们国家的资产呢？这个时候，只要是在瑞士信贷投资或储蓄的人，无论他的政治立场如何，他的选择都必然是撤离！正是在这样的背景下，瑞士信贷一个季度净流出了1200亿美元资金。

在这种情况下，瑞士信贷的信用怎么可能回来？其资金必然是持续净流出状态，不可能有第二个结果！

然而，令人觉得无法理解的是，瑞士联邦政府和瑞士银行集团，在瑞士政府和银行已经开始丧失国际信用的情况下，为了救助瑞士信贷，他们所采取的方式是更加不讲信用。这一次，直接是把非俄罗斯的债券资产给吞掉了，试问瑞士这个国家、瑞士的银行谁还敢信任？还哪有国家信用可言？

瑞士联邦制政府的解释是，这个符合法律规定。所谓符合法律规定，理由是AT1是一种次级债券，相对利率比较高，说白了就是银行把自己的风险用高一点的利率把风险转嫁给了投资者。但是，正常情况下，债券直接归零这种极端的事情普通投资者怎么能想到呢？关键是，你银行没有破产还出售了，但债券直接归零了，这逻辑上都不通。所以，瑞士金融市场监管局的官员称，做出这样的决定时坚持了该国“大而不能倒”的银行框架，但看现在的架势，瑞士银行的基本框架最基础的信用没有了。

所以，可以毫不夸张地说，瑞士联邦政府和瑞士银行的这次神操作，最终的结果是把瑞士银行的信用也折进去了。其实，连瑞士联邦政府都没有信用了，其银行又哪里有信用可言？所以，接下来，必然是汹涌的资金从瑞士的银行中向其他国家流动！

这些资金向哪里流？在占豪看来，最可能去的地方就是两个国家：一个是中国，另一个是新加坡。所以，这次事件发生后，中国香港的银行和新加坡的银行会很忙！中国的国际银行也会比较忙，他们大概接业务要接得手软了！

想想西方能不败落吗？这都是西方最精英层做的决定，全部都是强盗逻辑和强盗思维。这种决定能这么做出来，像瑞士这样的国家还能守住他们的财富吗？不可能的！信用没有了，一切就都没有了！但是，强调的信用就是强权，他们认为他们可以用强权来维系信用。但是，今天有中国来主持正义！人类世界的大重组正在加速推进，百年未有之大变局正在加速推进！接下来，必然是中国领导的世界！因为，只有中国才能带给世界公平！

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