概念追踪 | 海外遭遇史上最严重禽流感祖代白羽鸡引种受限供需错配下行业景气度有望持续(附概念股)

互推小编 2023-06-25

智通财经APP获悉，欧美亚三大洲均暴发严重禽流感疫情。最近这轮禽流感，具备洲际蔓延、跨年持续的显著特点。目前，中国并未发现疫情，但也因为祖代白羽肉鸡进口锐减，导致鸡苗价格上涨，从今年3月最低不足1元/羽，到如今4元/羽创下年度新高，涨幅超过300%!东方证券认为，由于北美禽流感持续恶化，短期内种鸡断档或持续，祖代供应减少预计逐级向下反应，白鸡价格有望开启反转。黄羽肉鸡产能去化相对明显，目前补栏偏弱，价格景气度有望持续。相关概念股：圣农发展(002299.SZ)、民和股份(002234.SZ)、益生股份(002458.SZ)、仙坛股份(002746.SZ)。

市场价格是由供需关系决定的，白羽鸡市场亦是如此。目前，欧美爆发了大规模的禽流感疫情，导致中国白羽鸡祖代鸡引种量骤降，行业供给端被迫进行大量减产。供需关系的逆转将助力白羽鸡行业逐步走出低迷，走向更高景气的周期。据悉，自去年10月以来，一种高度传染性和致命性的禽流感病毒株已经感染了欧洲、亚洲、非洲和北美的数千万只家禽，一场史无前例的禽流感正在席卷全球。

近日，欧洲疾病预防与控制中心(ECDC)发出警告，欧洲正在经历有史以来最大规模的高致病性禽流感(HPAI)疫情，其数量之巨及地理分布之广前所未有。欧盟食品安全局(EFSA)、ECDC和欧盟参考实验室的联合报告显示，此次流行季(2021/2022流行季)欧洲境内共发生2467起禽类疫情，4800万只禽类因此被扑杀;作为对比，2005年至2021年间全球因HPAI扑杀的家禽仅为3.16亿只，平均每年扑杀量为1975万只左右。

不仅如此，在加拿大、美国等部分地区也在近期出现了严重禽流感疫情。据USDA统计，截至10月18日，今年美国已有42个州出现禽流感疫情，累计感染禽只数量超过4771万羽，逼近历史纪录。更为可怕的是，根据WOAH的历史情况来看，10月—次年3月才是每次禽流感暴发的旺季，随着秋季迁徙季节的到来及在欧洲过冬的鸟类数量的增加，欧洲禽流感面临再次大面积暴发的风险。

对于这轮重创欧美禽业的禽流感疫情，多位业内人士称，一方面，欧美地区作为全球禽类主要养殖地区，大量扑杀家禽带来动物蛋白资源的减少;另一方面，由于欧美地区也是种禽出口核心区，禽流感疫情使得他国不得不限制引种，这导致其他禽类养殖国家即便不遭受禽流感疫情影响，也可能因为缺乏种源更新或更新不及时，带来生产效率下降。

据了解，全球祖代种鸡主要集中在美国、加拿大、法国、德国等国家，我国白羽肉鸡祖代鸡主要依赖美国进口。根据海关总署规定，当一国或地区发生禽流感疫情，我国禁止直接或间接从该地进口禽类及产品入境，因此叠加物流影响，去年四季度以来国内祖代肉鸡引种显著下跌。据数据显示，今年5-7月无海外引种，8-9月恢复引种但量很少，10月海外引种也为0，截至10月祖代累计更新不足70万套，全年预计少于90万套，低于行业100-110万套的均衡需求量。

受海外禽流感影响，国内祖代白羽肉鸡引种受限，鸡苗价格持续上行。最新数据显示，11月16日，国内白羽肉鸡鸡苗报价4.7元/羽，再创反弹新高，较前一天上涨0.1元/羽。浙商证券孟维肖表示，受到祖代引种受阻以及强制换羽有限，再叠加消费边际好转，白羽鸡产品价格上涨趋势已定，利润将逐步在产业链间传导。建议关注益生股份、民和股份等。

国泰君安最新研报表示，上周SW肉鸡养殖涨幅达到7.1%，禽板块关注度提升;供给向下，周期有望反转，整体类比2016年，从供给侧把握白羽肉鸡主要矛盾，长期亏损引致供给下移，带动白羽肉鸡价反转，海外禽流感引发长期供给收缩，鸡价有望延续高景气。从需求端看，下游需求刚性支撑明显，猪价高位有助于刺激肉鸡需求。我们预计父母代鸡苗价格稳定上涨超过50元/套，商品代鸡苗和毛鸡价格有望逐级抬升。同时白鸡顺周期需求弹性显著，标品属性乘预制菜风口，行业继续加速成长。禽板块推荐标的：圣农发展、益生股份、立华股份、湘佳股份等。

相关概念股：

圣农发展(002299.SZ)：公司在白羽肉鸡全产业链企业排名中名列亚洲第一，世界第七。公司10月份家禽饲养加工板块鸡肉销售数量为11.02万吨，较去年同期增长3.64%，较上月环比增长10.29%。

民和股份(002234.SZ)：公司是白羽肉鸡联盟副主席单位。10月公司商品代鸡苗销售收入7892.67万元，同比增加146.53%。

益生股份(002458.SZ)：公司自主研发的益生909是小型白羽肉鸡品种，公司祖代种鸡的市场占有率约为全国的三分之一，存栏量较多。

仙坛股份(002746.SZ)：目前公司诸城项目一期工程建设配套的屠宰加工厂、饲料厂和20个养殖场已经投入生产。二期工程的屠宰加工厂厂房已经建成，目前设备尚未进入，二期工程的养殖用地正在与政府落实，现在部分土地已经到位。2022年诸城项目的出栏量预计2000万羽，到2023年诸城项目的出栏量将达到4000万羽。

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