古越龙山混改拟引乐百氏实控人战投 19亿建设黄酒产业园产能将翻倍

互推小编 2024-01-17

●长江商报记者魏度

中国黄酒龙头企业古越龙山（600059.SH）酝酿了一个大动作——公司史上最大规模股权变动。

近日，古越龙山公告，拟通过定增方式引进战略投资者，公司将与战略投资者深度合作，实现优势互补，以提升公司品牌建设、渠道推广等能力。

备受关注的是，本次引入的战略投资者名头响亮，为乐百氏实控人郭景文，其运营了乐百氏、安吉尔两个知名品牌。通过本次定增，郭景文将间接成为古越龙山第二大股东。

古越龙山的计划是，通过本次定增，不仅与郭景文实现捆绑式，还借用乐百氏等渠道销售黄酒，实施黄酒“出浙”走向全国的战略。同时，还将募资10.95亿元，用于黄酒产业园项目（一期）工程建设，项目建成后，产能将翻倍增长。

古越龙山成立于1951年10月，至今已有近70年历史，其产品经销全国各大城市，还远销日本、东南亚等多个国家和地区。但相较于贵州茅台、五粮液等知名白酒品牌，主营黄酒的古越龙山发展速度并不快，2019年，其实现归属于上市公司股东的净利润（简称净利润）2.10亿元，较2010年1.24亿元增长不到亿元。对此，公司早就筹划变革，本次引入战投，是公司践行混改之举。

市场预计，引入战投后，古越龙山或将迎来高速发展期。

郭景文携资10.95亿跃为二股东

古越龙山或将迎来上市23年来最大一次股权变动。

根据公告，古越龙山拟引入深圳市前海富荣资产管理有限公司（简称前海富荣）、浙江盈家科技有限公司（简称盈家科技）作为公司战略投资者，前海富荣、盈家科技的实控人均为79岁的郭景文。

引入战略投资者的途径为非公开发行股份，具体为，古越龙山向前海富荣、盈家科技分别发行1.05亿股股票、4965.52万股股票，合计为1.55亿股。

本次发行价格为7.06元/股，较5月26日收盘价8.36元/股有所折价，折价率为15.55%。发行完成后，前海富荣将成为古越龙山第二大股东，与其一致行动人盈家科技将合计持有公司16.09%的股权，二者合计将出资10.95亿元。这意味着郭景文将间接成为古越龙山第二大股东。

公开资料显示，古越龙山于1997年5月16日在上海证券交易所挂牌上市。上市之初，其控股股东绍兴黄酒集团持股比为65%，其他股东持股比均不到1%。上市以来，古越龙山实施了三次送转股，股本扩张了7.09倍。除了送转股因素外，绍兴黄酒集团持股比例未发生变化。截至目前，绍兴黄酒集团仍为公司控股股东，持股比为41.39%，公司实控人为绍兴市国资委。

长江商报记者发现，上市23年来，古越龙山的第二大股东多次变更，多数为基金、保险等机构，但二股东的持股比均未达到5%。

如果本次引入战略投资者事宜预期实施，郭景文间接持股比为16.09%，二股东持股比首次超过5%，这也是古越龙山股权结构首次大规模变动。

二股东持股比达16.09%，势必影响到董事会成员变动。公告亦表示，前海富荣、盈家科技在本次发行股份结束后，将按照相关规定参与公司经营管理，包括行使表决权、提案权等相关股东权利，通过提名董事人选、参与董事会决策等。

尽管郭景文间接持股比例高达16.09%，但是远未影响到古越龙山控制权。古越龙山亦在公告中称，引进战略投资者工作完成后，公司控股股东绍兴黄酒集团持有公司股份数量不变，持股比例自41.39%降低至34.73%，仍显著高于前海富荣及盈家科技，超出的持股比为18.64%。因此，不会导致公司控制权发生变化。

借用乐百氏渠道全国扩张

古越龙山筹划史上最大规模股权变动，除了完善优化公司治理外，还有两个重要目的，即扩充产能及消化产能。

本次引进战略投资者，募资10.95亿元，扣除中介费用等，将全部用于黄酒产业园项目（一期）工程建设，项目总投资19.42亿元。该项目是古越龙山推进黄酒产业进一步发展的重要项目，项目将新增10万千升黄酒原酒、12万千升小包装灌装产能。

公开资料显示，近年来，古越龙山的每年黄酒酿造产量基本维持在14万千升左右，达到产能上限。如果上述募投项目达产，产能将至少翻倍。

翻倍扩充的产能如何消化？古越龙山将寄希望于引进的战略投资者。

日前，古越龙山与前海富荣、盈家科技、郭景文、盈投控股（郭景文亲属实际控制，系其关联方）签署了战略合作协议，双方将在战略层面展开多维度合作。

根据披露，古越龙山的战略目标为实现黄酒产品的转型、发展，保持并巩固其在国内黄酒行业龙头地位，进一步提升行业竞争力和黄酒市场的规模。

具体表现为，战略投资方利用乐百氏丰富的投资经验及快速消费品渠道资源，积极协助古越龙山在全国，特别是“江浙沪”以外的“非黄酒传统消费区域”开拓销售渠道，协助洽谈大型连锁商超及地方综合实力强、经验丰富的快速消费品经销商。同时，投资方向古越龙山全面开放自建的覆盖全国的销售渠道，并优先给予古越龙山最优惠商业条件。

目前，古越龙山正在推进“聚焦大单品”战略，投资方还将协助公司建设中高档黄酒的品牌形象，积极推广中高档黄酒的产品及文化价值，推动黄酒产业价值回归。

酒业人士向长江商报记者表示，目前，中国酒类市场仍是以白酒、啤酒主导，黄酒市场空间受到了挤压。

古越龙山现有“古越龙山”“女儿红”“状元红”“沈永和”等品牌黄酒产品，其中古越龙山是“亚洲品牌500强”中唯一入选的黄酒品牌。但是，近年来，公司经营业绩增长并不快。

长江商报记者梳理发现，面对并不如意的市场现状，古越龙山早有改革之意。去年12月，公司曾提出三年翻番的目标。此次引进战略投资者，推进公司混改，无疑是一次大变革。

视觉中国图

责编：ZB

本文源自长江商报

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