东材科技的价值让我严重震惊了！

互推小编 2024-03-04

当我看到了东材科技的股价和所倍低估的价值时。我被严重的震惊了！

东材科技（601208）官网上的简介：http://www.emtco.cn/about_cp.aspx

一、基本面估值：东材科技已预告2015年净利润同比大增130~150%，按照增长率140%计算，2014年全年每股收益应该在0.264元左右，对应的市盈率是40倍，PEG=40/140=0.286，远小于1，市净率也只有3倍，严重低估。

如果按照PEG=1对其估值，市盈率应该达到140倍，股价应该达到10.6*140/40=37.1（元）。当然这只是理论上的合理估值，切勿简单地把它当作目标价，导致卖晚了或卖早了，毕竟影响股价的因素很多，市场也未必理性，很多股票（尤其是创业板的股票）的PEG都远远大于1。在创业板，市净率10倍以上的股票比比皆是。如果把东材科技放到创业板上市，股票代码改称3字头，那么股价还真有可能很快冲到40元。

二、薄膜太阳能和移动能源：

1，公司目前的主要产品是聚酯薄膜和聚丙烯薄膜，国内光伏行业装机容量高速增长，特高压电网建设使得应用于该领域的电力电容器用聚丙烯薄膜、大尺寸绝缘结构件的需求大幅提高。注意，聚丙烯期货交易获批准上市。聚丙烯薄膜是东材科技公司营收和利润的第二大来源，原有产能4800吨，受制于产能限制，一直都无法满足下游客户需求。公司4季度新增产能3500吨，目前已稳定运行，明年1季度还将新增2000吨产能，公司将一举摆脱产能瓶颈的限制。

2，公司生产的薄膜是薄膜太阳能电池的必不可少的部件，是薄膜太阳能电池的上游产品。公司是国内为数不多的能够生产太阳能背板膜的企业，其产品具有较强的市场竞争力和较高的盈利能力，毛利率较高，在互动易上公司已经承认和汉能薄膜发电（HK hk00566 ）是上下游的合作关系。实实在在的汉能薄膜产业链

东材科技601208南通基地聚酯薄膜项目定位高端光学基膜，这是柔性电路板的基材，智能穿戴产品需要柔性电路板柔性电路板需要聚酯薄膜。

根据公司发展新型绝缘材料、功能高分子材料和精细化工产品的战略规划，在江苏海安经济开发区内以新设立的控股子公司江苏东材新材料有限责任公司投资建设年产2万吨光学级聚酯基膜项目，该项目的产品全部为各种特殊用途的光学级聚酯基膜，主要应用于包括反射膜、增透膜/减反射膜、滤光片、扩散膜/片、增亮膜/棱镜片/聚光片、遮光膜/黑白胶、IMD/IML膜结构、IT O导电膜、汽车隔热贴膜、建筑玻璃贴膜以及OLED 产品等的制造。目前已经投产业绩开始贡献

3，受益于原油价格下跌。2014年以来原油价格不断下跌，作为公司主要原料的聚酯以及聚丙烯等价格随之大幅下跌。原材料价格大幅下跌，自然利润空间就更大。

4，由于公司生产的柔性太阳能薄膜是太阳能飞机和太阳能汽车必用的材料，所以具有巨大的想象空间，具有太阳能飞机和太阳能汽车概念。

5，首次提出“移动能源”理念的汉能控股集团董事局主席李河君在接受《环球时报》记者专访时表示，移动能源将使每个人都成为发电体。而“移动能源”的本质就是薄膜太阳能。

三、最彻底的环保概念股：

太阳能是最彻底的环保，不造成任何空气污染。以后要逐步减少以燃煤为原料的火电站，没有火电站也就没有必要脱硫脱硝，什么龙净环保、菲达环保就都要转行了。只不过太阳能的电力还不够满足所有电力需求，还需要风电、水电和核电等清洁能源做补充。欧美很多国家都很重视太阳能发电，太阳能电站很多。我国的太阳能电站还有很大发展空间，而薄膜太阳能的发展空间就更大，汉能已推出一系列薄膜发电应用产品，包括薄膜发电建筑一体化、户用发电、农业应用等商用系统，以及太阳能充电纸、车载微电站等多种民用产品。

四、锂电池和苹果概念：

拟现金收购的企业金张科技主要从事高端光学、电子电气材料的研发、生产和销售,产品主要涉及平板显示器模组、触控屏模组、背光源模组用扩散膜、增光膜、偏光膜的模切保护膜、蓝光截止膜、泡棉胶膜、外屏产品制程及出货保护膜以及各类光学、光电子、电器行业应用的特殊压敏胶带系列。产品广泛应用于液晶、平板、手机等显示器配套生产、新能源锂电及汽车专用动力锂电池组装、LED数码及点阵组件树脂封装等领域。该公司为中国光学光电子行业会员企业，为苹果、三星、华为、中兴等知名企业提供配套产品。

五、军民融合和国家安全概念：

2014-03-27，《四川东材科技集团股份有限公司关于与中国人民解放军总后勤部军需装备研究所签署合作协议的公告》。根据协议约定，总后军需所以其拥有的碳纤维增强复合材料技术，个体防护装备技术和电子束辐照聚酯纤维阻燃抗熔融技术的科研成果、专利、专有工艺与公司合作研发防弹、个体防护和服用阻燃抗熔融滴聚酯纤维等材料项目，总后军需所为公司提供包括但不限于项目设计、安装、试生产等技术指导与支持，帮助公司选配和培训技术人员和管理人员，协助公司做好碳纤维增强复合材料，个体防护装备和电子束辐照聚酯纤维阻燃抗熔融技术项目的开发、应用，并积极推进相关产品在军队的应用。

本协议的履行将提升公司在碳纤维增强复合材料、个体防护装备和电子束辐照聚酯纤维阻燃抗熔融等技术的研发能力，为公司进入防弹、个体防护等市场奠定良好基础，特别是可以加快推进公司募投项目产品无卤阻燃共聚聚酯树脂在服用领域的大规模应用。协议的履行将对公司相关产品的技术进步和产业化都将产生积极影响。

六、移动通讯和联网+：

既然公司的产品向苹果和三星供货，那么就属于移动通讯产业链，具有移动互联网和“互联网+”概念。而薄膜太阳能也将依靠“互联网+”变成“互联网+移动能源”。

七、举牌概念：

大股东在2月2日和之前在大宗交易平台上减持，而接盘方主要是东方证券广州平月路证券营业部，总计买入了4459万股，耗资3.67亿元，实力不小。2014年三季报显示的第二大股东于少波（东材科技董事长）才持有3190万股，也就是说新进来的这个游资成了第二大股东，于少波退居第三大股东。

值得注意的是如果买入方是该营业部的单一股东，那么就已经构成举牌了，因为持股比例达到了7.24%，超过了5%的举牌红线。如此动作必有深意，结合年报月底就要来临技术上开始沿着5日线有加速迹象即将疯牛出栏

八、一带一路深度收益的细分龙头

一带一路，出了工程机械和工程坚挺有收益，配套的配电和特高压也会深度挖掘收益，平高电气之前我退出后不断拉升说明市场开始注意到一带一路相关产业链的深度价值，今年特高压建设全面提速是去年的几倍投资

目前我国已建成三交六直特高压工程，四交四直特高压工程纳入到了国家大气污染防治计划，今年上半年将全面开工。目前我国的高速公路、高速铁路已经基本成型，但是特高压电网尚处在起步阶段，发展空间特别大，特高压将引领未来整个电网发展。发展特高压电网作为保增长、调结构、促消费、治雾霾的关键工程，十三五继续加快发展，尽快成网，发挥作用。

东材科技是特高压绝缘件龙头

总结一下核心题材：

(1)绝缘材料排头兵

(2)涉足复合防弹装备

(3)特高压特高压直流换流阀绝缘组件

(4)光学级聚酯基膜

(5)光伏光伏太阳能电池背板基膜

(6)丙烯薄膜(电容器专用)

(7)布局车用车用玻璃玻璃PVB树脂

(8)参股民营银行

(9)产能强烈强烈扩张

(10)行业标准制定者