立高转债：烘焙食品原料重点企业，短期业绩承压，长期动能仍足，建议顶格申购

互推小编 2023-09-20

立高转债今日开始申购，发行规模9.5亿元，规模较小，转债信用评级为AA-，发行期限为6年，累进利率分别为第一年0.3％、第二年0.4％、第三年0.8％、第四年1.5％、第五年2.3％、第六年3.0％。到期赎回价格115元，正股3月6日的收盘为100.51元，转股价格为97.02元，强赎触发价为126.13元，下修的触发价为82.47。

公司表示，本次发行转债募集资金主要用于立高食品总部基地建设项目（第一期）和补充流动资金。

正股立高食品（SZ:300973）主营业务为从事烘焙食品原料及冷冻烘焙食品的研发、生产和销售。主要产品包括奶油、水果制品、酱料、巧克力等烘焙食品原料和冷冻烘焙半成品及成品。

公司的营收主要来自冷冻烘焙食品，占比约60％，烘焙食品及原材料占比约40％。收入的42％都来自华南地区。

2021年实现营收28.71亿元，同比增长56.66％，净利润2.83亿元，同比增长21.98％。2022年业绩有所下降，预告显示实现营业收入28.2-30.0亿，同比增长0.11％-6.50％；实现归母净利润1.50-1.75亿，同比下降38.18％-47.02％。

对此，投研机构分析称，随着疫情不利影响渐退，下游烘焙餐饮客流恢复，同时企业内部渠道融合调整完毕，2023年公司收入有望在低基数在加速，利润率恢复可期。

本文源自金融界

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